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大商所平稳应对疫情、大规模交割考验发布时间:2022-11-22    来源:期货日报

受大宗商品价格波动等影响,越来越多的实体企业参与期货市场进行风险管理。在连接期现货市场的交割环节,今年大商所交割库显得格外忙碌:前10个月,大商所交割量达61万手,同比增长82%,玉米玉米淀粉在5月迎来单个合约历史最大交割量。然而疫情反复对交割库展业及交割品交收、货运等造成影响,大规模交割后存在交割库货物出入库、挤占库存等管理问题,对交割库管理和服务能力也提出了新的考验。

平稳顺畅的交割业务是促进期现货价格有效收敛、保障期货功能发挥的基础条件。面对市场发展的新形势,大商所立足国家保供稳价和经济平稳运行大局,认真贯彻落实“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全”的要求,按照“以大概率思维应对小概率事件”的原则,与广大交割库、质检机构和实体企业形成合力,针对粮食、能源等重点品种提前制定应对预案,支持交割库和交割双方灵活开展仓单回购、延迟发货等应对措施,稳妥有效应对各类潜在风险的冲击,守牢交割安全平稳底线。

丰富交割“工具箱”,克服疫情影响

疫情对交割的冲击,首先体现在交割品入库和质检环节上。受疫情带来的交通及人员出入管制等影响,入库车辆、质检机构可能无法进入交割库。为克服疫情等不便,大商所支持交割库在信任货物质量的情况下免检入库,避免了疫情等特殊因素干扰下因未能按时质检而延长交收货时间、增加仓储交割成本等情况。

铁矿石等工业品为例,今年前9个月,铁矿石期货累计交割107万吨,其中31万吨为免检交割,占交割总量的29%。“在免检交割的机制下,从卸货到收款历时8天,比以往的一次性交割提前了12天收到货款,节省入库、质检费用8—9元/吨,为我们提供了实实在在的便利。”参与2205合约交割的宁波鑫钢联实业股份有限公司相关负责人表示。

在入库后的质检环节,3月以来,辽宁、吉林部分地区疫情反复,指定质检机构无法到达交割库现场检验,让等着接货的玉米鸡蛋下游加工企业愁上心头。在严格遵守制度规定的基础上,大商所通过支持交割库在质检机构远程视频的指导监督下执行取样和检验,确保在质检机构无法到场的情况下顺利完成入库质量核查和仓单注册工作,为满足企业交割需求提供了保障。今年前5个月,18.32万吨玉米通过上述方式完成标准仓单注册,占玉米标准仓单注册总量的12%。

克服了入库和质检的难题后,下一步是如何“解锁”疫情期间交割品提货运输。为此,大商所大力推广协议交收业务,通过支持交割双方和交割库对提货时间、地点等进行协商调整,解决疫情带来的接收货不便。以鸡蛋生猪品种为例,9月份,鸡蛋生猪期货交割量分别为150手、18手,其中协议交收分别占比84%、61%,已成为主要的交收方式,推动鸡蛋生猪等生鲜品种顺利交割出库。

“9月28日,我公司注册鸡蛋标准仓单720吨,规定提货日为10月12日。10月3日,交割库所在稷山县及周边地区发生新冠疫情,我们面临外省人员难以进入且快递不通交割材料无法送达、运输车辆难找而且运费高企的困难。”鸡蛋厂库之一、山西晋龙养殖股份有限公司的营销总监张艇回忆道,公司与买方积极开展协议交收,对于需要提货但交割材料无法及时邮寄到的,公司提供延迟交割服务,或者协商在缴纳一定保证金后可以先提货后寄材料,为买方提供便利,其间120吨鸡蛋通过这种方式完成交收。此外,某买方企业无法在疫情严重的时期找到接货车辆,为此双方积极协商,对600吨鸡蛋进行厂库回购,避免了交割纠纷。

多措施应对“大规模交割”考验

今年大商所多个品种交割量“井喷”,前10个月玉米淀粉乙二醇玉米铁矿石交割量增幅分别为411%、290%、190%和169%,玉米玉米淀粉更是在5月份迎来了单个合约历史最大交割量,分别达12.11万手、2.18万手。

作为玉米粳米豆一豆二四个品种的指定交割仓库,中国华粮物流集团北良有限公司顺利实现开库以来玉米单个合约最大交割量。为顺利完成疫情等影响下的交割任务,在入库上,北良交割库统筹安排筒仓仓容,协助卖方做好发运,保证交割货源及时入库。在出库上,结合交割货源出库主要通过船舶疏港装船的特点,北良交割库在港口推出了船舶进出港防疫管控措施,保证期货粮疏港顺利装船出航。

在工业品领域,聚氯乙烯期货2209合约完成1.65万手交割,为近几年来单个合约最大交割量。聚氯乙烯交割厂库、浙江特产石化有限公司研投总监宋仕威说,面对大规模交割和疫情影响,大商所积极出面协调交割库容问题,引导企业往库容空余的交割库发货,提高了交割效率。特别是将具有厂库资质企业的交割资源纳入交割体系,从空间和时间上延伸了交割范围,有效降低了交割成本,提升了交割便利性。

在应对大规模交割的过程中,不少交割库还打出了“科技牌”。“我们立足自身数字化发展战略布局,完成了液位数据推送、库区视频监控对接,对交割货物的在库存储情况进行物联网监控改造和数据采集,进一步加强了仓单智能化监管。同时,搭建中心‘监控云屏’,把现场作业流程精准对接到‘监控云屏’上,随时监控交割仓库库区管理、货物在库情况,管理人员可实时查看交割仓库视频图像,有效强化在库货物管控。”乙二醇交割仓库、保税科技集团张家港保税区长江国际港务有限公司董事长唐勇说。

他还介绍,为进一步加强管理,公司严格按照大商所对交割仓库的监管规则,建立并不断完善《乙二醇期货操作指导书》,对交割货物质量、仓单注册注销、证书管理等都作了更加明确清晰的操作规定,参加大商所组织的两次仓单注册培训。同时,对在库货物严格落实专人负责,定期在交割业务处理、货物保管等方面开展自查自纠,重点加强库区、出入库、在库货物货权等环节的管控,确保期货交割货物账实相符、品质达标。

大商所相关业务负责人对期货日报记者表示,为加强交割库管理、提升交割库安全意识和服务意识,交易所通过现场或远程视频方式对交割库日常运营、制度建设、在库货物存放等进行全面检查,要求交割库强化主体责任、加强生产安全,实时报告仓单注销出库意向和情况,保障交割品出库顺畅。

他还表示,未来,交易所将继续强化风险预研预判,加强交割管理、预期管理,及时优化交割库布局,完善相关交割制度和流程创新,为未来可能出现的常态化、大规模交割做好准备,“零容忍”防范化解潜在交割风险,促进期货市场功能高质量发挥和商品市场循环畅通。


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