和合期货2019年9月25日早盘提示
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杨晓霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
翟璐 F3020441 Z0011873 zhailu@hhqh.com.cn 0351-7342558
江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬岩 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
李喜国 F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
品种 |
交易策略 |
分析要点 |
历史操作回顾 |
豆粕期权 |
看涨期权多单适量持有 |
CBOT大豆期货周二上涨,受助于市场对中国需求的乐观情绪再度升温。据新华社报道,记者从国家发展改革委、商务部相关方面获悉,日前美方公布了三份对中国加征关税商品的排除清单,涉及400多项商品。中方支持相关企业继续按照市场化原则和WTO规则,自美采购一定数量大豆、猪肉及制品等农产品,国务院关税税则委员会将继续对上述采购予以加征关税排除。预计连盘豆粕m2001后市仍有望震荡走强,关注10月初在华盛顿举行的第十三轮经贸磋商。
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9月16日早盘看涨期权多单进场,9月24日早盘减持 |
白糖 |
日内交易 |
ICE原糖期货周二上涨,因有预估显示国际糖市2019/20年度料出现供需缺口。但交易商预计10月合约到期大量交割,表明短期供应过剩。有经销商称高库存及印度可能出口,是利空因素。ING表示,尽管全球糖市在2019/20年度将转为短缺,市场人气明显仍十分利空,全球库存量高且印度可能大量出口。外盘带动下,预计郑糖SR2001短期继续震荡调整的概率较大。
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9月18日早盘短空进场,9月24日早盘获利离场 |
沪铜 |
暂时观望 |
周二伦铜下跌,收盘跌幅0.33%,沪铜夜盘下跌,收盘跌幅0.21%,宏观面主要关注中美贸易之间的摩擦,近期中美贸易争端有缓和的迹象,中美方面都有一些措施减缓冲突,宏观面利多期铜价。盘面看沪铜伦铜到了一年来的底部区域,在此区域盘整近4个月,沪铜整体看在46000--48000之间围绕60日线上下波动,有时也会出现向上或向下的突破,但最终都以失败告终,近两天的走势又出现了突破迹象,昨天低开上行,夜盘上涨突破了近期高点,是不是又是假突破?至少外盘铜还没有形成上涨的形态,但内盘铜各条均线也逐渐粘合,力量积蓄的比较充分,有持续关注跟踪的价值,如果后市真正上涨等回调后再介入比较好,胜算较大。中秋节期间伦铜大幅上涨,破位60日线,内盘预计高开,等回调可轻仓试多,昨日高开后持续下跌,伦铜阴线已经吃掉了前一日的大阳线,显示上涨动能还是不足,暂时还是观望为好。 |
9月16日建议轻仓逢低试多,300点止损离场 |
黄金 |
多单轻仓持有 |
美联储联邦公开市场委员会(FOMC)会议决策降息25个基点,联邦基金利率目标区间下调至1.75%至2.00%,符合市场预期,此为美联储年内第二次降息,而决策层的预测显示官员们对于是否需要进一步放松政策存在分歧。大周期看COMEX金已在1070--1370之间运行5年多,破位五年新高意义重大,在6月--8月期间有1个月多的震荡整理之后,日线形态看起来整理较为充分,受到宏观面和汇率的影响,内外盘黄金再次出现上涨行情,8月底开始黄金上涨开始显现动能不足,周五的大幅下跌预示黄金开始调整,从日线看也形成了小M头形态,从大周期技术形态看黄金牛市已经开始,等待调整到位之后,寻找做多时机。经过十几个交易日的调整整理,出现了拐头向上的迹象,出现试仓的机会。
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9月23日建议轻仓试多。 |
铁矿石 |
建议多单持有 |
周二普氏指数跌4.05至USD89.6;港口成交PB粉降,山东港730,唐山港745; 限产对原料影响很大,盘面反弹后被连续打压,不过价格打下来后尤其现货跌破90美金,钢厂节后补库需求增加。钢材表观消费不差,节后钢材库存降幅超预期会驱动原料需求回升。盘面贴水20%的幅度空头减仓,不具备跌破前期低点条件。1月高贴水继续买入,澳洲巴西发货量同比去年低。 |
8月9日尾盘建议轻仓试多1月 9月5日建议660之上短多锁仓 9月19日解锁留多 |
螺纹钢 |
建议多单持有 |
周二唐山钢坯稳至3330元/吨;上海三级螺纹涨10至3760元/吨,北京三级螺纹涨30至3660元/吨; 昨日期价冲高回落,因焦煤价格大跌燃料成本下降预期所致,今年8月材、矿和焦炭都进行一轮打压,焦煤乃最后一环传导。10月驱动螺纹上涨的逻辑还是供求,环保日均影响35-40万吨,十天共计350-400万吨产量减少;全国建材成交仍然维持高位,成本端预期影响后再回供需主导。1-8月房地产建筑工程同比增加9.9%表明建材需求无忧,需求季节性回升叠加环保限产,国庆后钢材库存有望再下台阶,夜盘空头减仓回升。 |
8月9日尾盘建议轻仓试多1月 8月27日建议短多破3300离场 9月19日建议3420-3460买入 |
塑料 |
建议多单持有
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周二煤化工跌20至7570元/吨;昨日线性开工率稳至40%,石化库存60万吨(依然处于中性区间),装置复产和下游需求同时回升,库存压力暂时不大。尽管沙特称月底恢复生产,但交付质量会出现一些问题,且维修时间预计不止两周,事件驱动仍然没结束。 |
9月10日7250-7300轻仓试多 |
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