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交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕期权

看涨期权多单进场

CBOT大豆期货周一收高，因出口销售恢复，主要是对中国的销售。USDA周一公布，民间出口商报告向中国出口销售13.2万吨大豆，2020/21市场年度付运。截至7月16日当周，美豆出口检验量为452811吨，市场预估为37.5-60万吨。当周，对中国大陆的大豆出口检验量为77345吨，占出口检验总量的17.08%。在此影响下，连豆粕m2009昨夜发力，破位大涨，预计后市继续走强。

7月1日下午看涨期权多单进场，7月8日下午获利了结。7月14日早盘看跌期权多单进场，7月16日下午离场。

白糖

短空适量持有

ICE原糖期货周一涨跌互现，近月10月原糖合约微跌，但远月合约均录得涨幅。交易商称，原糖期货市场仍陷在近期交易区间11.30-12.30美分之间。巴西中南部地区糖厂将越来越多甘蔗用于制糖，而不是加工乙醇，确保市场供应充足。新冠肺炎大流行削弱了对巴西生物燃料乙醇的需求。郑糖SR2009昨日缩量反弹，但整体依然偏弱。

7月3日下午短多介入，7月8日下午适量加仓，7月10日早盘获利离场。7月17日下午适量短空。

鸡蛋

逢低试多，严格止损

周一全国现货蛋价行情以稳为主，主力合约期价日内大涨；基本面：供应端，鸡龄结构年轻化程度于 7 月份之后将逐渐缓解、三季度逐月递减的产蛋率缓解存栏压力；需求方面，下半年随着季节性消费开启，需求有望进一步恢复；总的来看，由于鸡蛋供应相对过剩，预计7月上中旬期间现货鸡蛋价格总体上将继续维持低位震荡为主的局面不变，7月下旬前后，随着鸡蛋产量的进一步下降，现货鸡蛋价格有望逐步开启季节性上涨模式，但涨幅同比收窄的可能性很大；综合来看，当前09合约为季节性强势合约，受到资金面影响较大，短期震荡偏强概率较大，回调可逢低试多。

6月10日尾盘轻仓试空,6月16日尾盘轻空获利离场

苹果

轻空持有，严格止损

周一苹果现货行情显弱，苹果主力合约期价日内反弹；基本面：库存富士交易行情未有明显变动，果农及存货商继续低价清理库存，买家压价挑拣合适货源，以质论价成交，主流成交价格在低谷稳定运行，成交量未见明显放大；综合来看，供应端，由于实际产量因疏果量降低、套袋量增加或致使2020年苹果供应持平略减；需求端，受新冠疫情影响，今年苹果消费出现萎缩，同时，时令水果大量上市，价格同比下降，严重挤压苹果新季需求，总的来看，苹果期货大概率继续保持偏弱态势，预计下方仍存在一定空间，建议短线操作，大幅反弹则离场。

6月19日尾盘轻仓试空，7月3日早盘轻空反弹破开仓价离场； 7月10日尾盘轻仓试空,严格止损，7月20日尾盘轻空减仓

沪铜

暂时观望  

周一伦铜震荡，收盘涨幅0.58%，沪铜夜盘冲高回落，收盘涨幅0.74%，上半年我国外贸进出口好于预期，6月份出口、进口双双实现正增长，我国经济稳步回升，同时，秘鲁、智利等产铜大国受疫情影响，铜矿供给端受到影响，但IMF下修全球经济预期，世界多地疫情出现明显反弹，美国经济重启后又有放缓趋势，确诊病例增长再创新高，后市风险加大。2月下旬全球疫情爆发，期铜下跌幅度较大，沪铜是以震荡式上涨，铜价已涨到年初的水平，近日连续上涨风险加大，技术上随时有回调的可能性，上周开始震荡回调，暂时观望。

6月19日建议轻仓试多，6月24日尾盘离场

黄金

多单轻仓持有

美国6月非农就业人口增加480万人，预期增加250.9万人，前值为增加305.8万人，数据显示美国经济快速恢复，但美国商务部上周公布的数据显示，一季度美国GDP萎缩5%，创自2008年第四季度以来最大季度降幅，二季度情况将更为糟糕，华尔街机构预计GDP将继续萎缩30%左右，刷新历史纪录。大周期看COMEX金已在1070--1370之间运行6年多，破位几年新高意义重大，从大周期技术形态看黄金牛市已经开始。自疫情开始美联储两次降息，特别是第二次降息幅度较大，直接降至0利率，为后期黄金上涨打下基础，中长期多头趋势不变，需要等待进场时机，经过半个月的调整，22日出现了上涨信号，建议轻仓试多。

6月22日建议轻仓试多

铁矿石

建议观望

周一普氏指数USD109.5；港口成交PB粉稳，唐山港、山东港830-840；

昨日港口成交环比周五增加，港口价格坚挺，钢厂按需采购。昨日全国45港到港量2555万吨环比增加211万吨，盘面价格先回落后上扬，近期期现价格波动幅度收窄，市场弱平衡未打破。

7月17日建议825-830试空，破833止损

7月20日尾盘建议空单破830止损

螺纹钢

建议观望

周一钢坯3380出厂；上海三级螺纹3640元/吨，北京三级螺纹3730元/吨；

昨日全国建材成交19.5万吨，杭州建材库存延续高位，钢材需求较弱，但盘面价格围绕3700震荡，京津现货小幅回落，现货弱于盘面。市场预期华东梅雨结束后需求释放，预期支撑盘面价格，现货坯料到成品材也出现价格窄幅波动，期价高位震荡。

4月23日建议空单移仓10月

7月8日建议空单破3700止损

7月16日尾盘建议3710-3715试空，破3730止损