和合期货2020年03月23日早盘提示
姓名 从业资格证号 投询资格证号 邮箱 电话
杨晓霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
段晓强 F3037792 Z0014851 duanxiaoqiang@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬岩 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
李喜国 F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
品种 |
交易策略 |
分析要点 |
历史操作回顾 |
豆粕期权 |
看涨期权多单持有 |
CBOT大豆期货周五收盘连续第四日上涨,至一周高位,因预期豆粕需求强劲。豆粕期货急升2.5%,至九个月高位,受牲畜部门和出口方面良好销售预期的提振。大豆也走高,因近期价格疲弱已令美国供应对海外买家来说更具吸引力。Aprosoja表示,巴西2019/20年度大豆产量预计将达1.206亿吨,低于2月预估值1.23亿吨。连豆粕m2009周五高开高走,预计短期将继续走强的概率较大。 |
3月18日早盘看涨期权多单适量进场。 |
白糖 |
日内交易 |
ICE原糖期货收高,受需求回升推动。交易商称,鉴于大量的超卖情况,国际糖价短期内将上涨,但由于宏观经济的不确定,持续上涨可能性较小。糖贸易商Czarnikow表示,来自印度和巴西的等待发运船舶排队数据显示出强劲的出口数量。很多人目前预期巴西在4月到来的下一年度糖产量将超过3000万吨,过去两个年度的产量为2650万吨。但受新冠肺炎疫情影响,印度糖消费量大幅下滑,因社交聚会受到限制,婚礼和庆典活动被推迟且人们远离冰淇淋和冷饮,这导致印度国内和国际糖价下跌。在此影响下,预计郑糖SR2005近期延续震荡格局。 |
2月6日下午短多进场,2月14日下午短多离场,2月24日下午短多进场,2月26日下午减持,2月28日离场。 |
鸡蛋 |
观望或日内交易 |
周五全国现货蛋价行情稳中稍有走弱,主力合约期价日内下跌;基本面:供给端,蛋鸡存栏量处于高位,鸡蛋供应面压力继续加大,且气温不断回升,鸡蛋存储难度加大;需求端,目前鸡蛋的需求在逐渐恢复,多地区餐饮行业营业,集中性消费也在慢慢恢复及食品厂复工情况不断向好,均给行情提供利好支撑;综合来看,短期内,库存释放与需求增量仍在博弈,预计jd2005有稳中调整可能,关注3000点附近支撑位。 |
3月13日早盘逢高试空,3月19日轻空获利离场 |
苹果 |
观望或日内交易 |
周五苹果现货行情稳弱,苹果主力合约期价日内震荡;基本面:周六受客商炒货行情带动,西部产区多地价格继续维持偏硬上浮的趋势,清明备货客商也按需采购,整体行情较为活跃。销区出货速度一般,交易略显平淡,价格暂时稳定;综合来看,短期内,苹果作为国内特有品种,很有可能成为资金多头配置标的,期价当前位置或有反复,建议后期关注逢高做空机会。 |
3月9日早盘逢高试空,3月18日尾盘轻空获利离场 |
沪铜
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暂时观望 |
周一伦铜冲高回落,收盘跌幅2.29%,沪铜日内上涨,收盘涨幅3.57%,近段时间以来,意大利、西班牙、德国、法国等欧洲国家的新冠肺炎疫情确诊病例快速增长,美国疫情也开始蔓延,各大洲都有确诊病例后续发展势头难以预测,美联储再次宣布大幅降息以缓减疫情影响,但金融市场还是迎来巨大跌幅,目前我国经济复苏企稳的趋势不会改变,同时我国定向降准释放长期资金5500亿元。盘面看沪铜伦铜经过一年多的底部区域整理,周线开始拐头向上,多头趋势迹象开始显现,但2月下旬全球疫情爆发,期铜下跌幅度较大,不宜追空,目前市场波动剧烈,还需较长时间构筑形态,暂时观望为好。
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1月14日建议轻仓试多,1月21日止损离场 |
黄金 |
暂时观望 |
意大利、西班牙、德国、法国等欧洲国家的新冠肺炎疫情确诊病例快速增长,美国疫情也开始爆发增长,各大洲都有确诊病例后续发展势头难以预测,美联储再次宣布大幅降息以缓减疫情影响,但是收效甚微。大周期看COMEX金已在1070--1370之间运行6年多,破位五年新高意义重大,在6月--9月期间大幅上涨之后,又有3个月多的回调整理,日线周线形态看起来整理较为充分,从大周期技术形态看黄金牛市已经开始。自疫情开始美联储两次降息,特别是第二次降息幅度较大,直接降至0利率,为后期黄金上涨打下基础,但近几日黄金大幅大跌需要一段时间的调整,耐心等待机会。
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2月14日建议轻仓试多,2月25日部分减仓,3月2日离场 |
铁矿石 |
建议观望 |
周五普氏指数跌3.9至USD86.55;港口成交PB粉,唐山港、山东港650-660; 上周247家钢厂高炉开工率73.75%,环比增1.16%,同比降1.28%;高炉炼铁产能利用率75.26%,增1.36%,同比降2.24%;依然是开工增产能降,铁水产量减少;另外全国45港进口铁矿库存统计11844.13万吨,周环比减少67万吨;日均疏港总量299.33万吨,上周五为301.114万吨;上周疏港量近期最高,但港存降幅少,到港量回升后供应偏紧缓解。欧美确诊病例攀升,经济停摆和前期中国一致,汽车企业宣布暂停生产,欧洲部分钢厂也因疫情影响暂停生产,除中国外铁矿需求减少,普氏从90美金上方回落,可能重演春节后价格下跌走势。据报道VALE和FMG都有员工确诊病例但生产尚未影响,所以当下还是重点关注需求减少的因素。远月增仓跌破600折算70美金,而现货高估补跌也拖累近月价格。 |
2月24日尾盘建议试空,破680止损 3月13日尾盘建议破675离场 3月20日尾盘建议轻仓试空破675止损 |
螺纹钢 |
建议空单持有 |
周末钢坯跌40至3120出厂;上海三级螺纹跌50至3520元/吨,北京三级螺纹涨10至3420元/吨 上周末唐山成品材平均涨幅近百,而本周末部分品种几乎抹去涨幅。尽管钢厂库存高位回落,但社会库存降幅同比低,且隐性库存并未统计到表内,从全国水泥和混凝土价格延续小幅下跌推导工地复产缓慢,主要消费地市场需求未完全恢复。而螺纹产量升幅较快,五大品种总库存还在3700万吨高位,库存周期真实摆在市场眼前,靠炒预期推高的价格下跌更快。欧洲成为新的疫情中心且扩散程度非常快,需求快速下降拖累中国出口订单,其中汽车方面影响最大。热卷价格弱于螺纹二者价差扩大。另外国内地产销售也未恢复,土地出让同比负增,制造业和地产收入下降减少财政收入最终影响财政支出,预期一旦证伪需求面临收缩,近月产量回升和库存天量,电炉成本就是顶部区间,而远月受到外部经济停摆冲击实体经济表现更弱。 |
11月8日建议3210-3230试多5月,11月20日建议多单锁仓,11月21日尾盘建议空单解锁留多,1月9日建议多单解锁留空,2月7日尾盘建议空单锁仓,2月12日建议解锁留空 |
塑料 |
建议观望 |
周五煤化工涨110至6350元/吨;地膜棚膜价格下跌利润减少,农膜开工增5%至51%还处在季节性旺季,线性生产稳至39%,盘面受制库存和油价低位剧烈波动,而烯烃价格在情绪之外还受自身供需影响,短期价格低位震荡。 |
1月9日建议7450试空 1月20日建议空单离场 |
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