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分析要点

历史操作回顾

豆粕期权

看跌期权多单持有

CBOT大豆期货周一收盘小幅上涨，交易商称，因美中贸易磋商取得进展的希望重燃，且豆油价格跟随油价上涨带来外溢效应。USDA公布，民间出口商报告向中国出口销售13.2万吨大豆，2019/2020市场年度付运。但美国农户在2020/21年度可能扩大玉米及大豆种植面积，大豆种植面积将增加至8400万英亩，高于2019/20年度的7650万英亩。另外，福四通称，巴西2019/2020年度大豆产量预计将升至1.2178亿吨，上一次报告预估为1.21415亿吨。在此影响下，预计连豆粕m2001短期继续震荡走弱。

10月28日下午看跌期权多单适量介入

白糖

短多持有

ICE原糖期货周一上涨，市场整体陷入区间震荡，对2019/20年度全求糖市供应短缺的预期支撑市场，但库存高企令上涨空间受限。福四通称，巴西中南部2020/21年度糖产量预计为2850万吨，较前一年度增加8.8%，因用于榨糖的甘蔗比例增长；对于2020/21年度生产比例的预估，应该考虑到的是亚洲和欧盟产量恶化的前景预计导致全球2019/20年度供应缺口扩大，该公司预计2019/20年度全球糖市供应短缺770万吨，而上一年度为过剩20万吨，因印度和泰国产量大幅减少。因此预计郑糖SR2001短期继续走强的概率较大。

10月29日早盘日内交易或适量短多

鸡蛋

暂时观望

周一鸡蛋主力合约2001盘面震荡偏弱，收盘价4786，涨幅-0.4%；11月4日主产地河北、河南、山东、辽宁、江苏蛋价主稳有涨；北京批发价为5.51元/斤，上海浦东批发价5.49元/斤，山西太原出场价报5.50元/斤；短期内蛋价或有回调风险，但随着11月传统消费旺季的来临，以及后期随着鸡蛋产蛋旺季的结束，蛋价总体看涨趋势依旧不变；技术面，期价当前呈现均线多头排列，但KDJ指标呈现超买，或有短期回调的可能性。

10月22下午轻仓短空，10月24下午轻仓短空获利离场；10月31上午轻仓短空,11月1日下午轻仓短空离场

苹果

8100点附近逢高轻空

周一苹果主力合约2001盘面高位震荡，收盘价8030，涨幅+1.92%；据中果网，苹果现货整体行情维持弱势，各主产区客商入库持续减少，目前已经到了收尾阶段，但果农入库还在持续，各地入库进度不一。市场客商目前以采购价格低的货源补充市场为主，优质货源采购量有限；技术面，期价行情当前呈现震荡整理态势，但K线触及60日均线。

10月28日上午逢高轻空，10月29日空单止损离场观望

沪铜

暂时观望

周一伦铜日内上涨，收盘涨幅0.36%，沪铜夜盘小幅震荡，收盘上涨0.19%，必和必拓工会表示，全球最大铜矿埃斯康迪达铜矿（Escondida）区员工将于29日在智利发起罢工，智利是全球最大铜矿生产国，近期智利发生的骚乱和罢工事件令外界担心。盘面看沪铜伦铜到了一年来的底部区域，在此区域盘整近4个月，沪铜整体看在46000--48000之间围绕60日线上下波动，有时也会出现向上或向下的突破，但最终都以失败告终，经过一段时间在60日线附近震荡之后，夜盘出现中号阳线完全站上60日线，且内外盘同时出现上涨，也是近期少有的开仓机会，建议轻仓试多，震荡之后又大幅回落，此次多头信号失败，止损离场观望。

10月24日建议轻仓试多，47000止损；11月1日止损离场

黄金

多单轻仓持有

美联储批准了预期中的降息25个基点，至1.5%至1.75%的区间，市场参与者一直在关注，美联储是否可能开始发出信号，表明自2015年12月以来9次加息之后出台的政策宽松政策将逐渐结束，这一新措辞表明，美联储对数据的依赖程度有所提高，而不是一直打算下调利率，虽然在此次会议上，市场对降息的预期约为100%，但市场预期12月份降息的可能性只有25%左右。大周期看COMEX金已在1070--1370之间运行5年多，破位五年新高意义重大，在6月--9月期间大幅上涨之后，又有1个月多的回调整理，日线形态看起来整理较为充分，且回调到60日线的位置，从大周期技术形态看黄金牛市已经开始，目前看调整到位企稳的迹象，上周多头信号失败后，本周回调整理后又出现了上涨迹象，建议再次轻仓试多。

10月25日建议轻仓试多，341止损；10月29日止损；11月1日再次轻仓试多

铁矿石

建议多单持有

周一普氏指数跌2.3至USD82.7；港口PB粉成交价格跌，山东港660，唐山港655；

港口价格继续阴跌，商家情绪弱。盘面价格跌幅小于现货，基差收敛中。河北限产对矿价影响较大，唐山港PB粉较山东港低，而块矿溢价较8月低点回升，粉矿价格跌破8月低点，品种表现有所分化。据点钢网统计今年非主流矿增加4000万吨低于市场预期，国产精粉增加1500万吨，合计不抵淡水河谷减产损失量。而今年生铁和粗钢产量高于去年同期，下游用钢表观消费还维持高位，供需矛盾尚未逆转。本周延续矿弱钢强，盘面利润继续回升。昨日港口成交小幅增加，盘面大幅减仓做空动能弱，等现货情绪改善。

8月9日尾盘建议轻仓试多1月

9月5日建议660之上短多锁仓

9月19日解锁留多

10月16日建议多单破615止损

11月4日565试多5月

螺纹钢

建议3210试多5月

周一唐山钢坯稳至3330元/吨；上海三级螺纹稳至3740元/吨，北京三级螺纹稳至3680元/吨；

昨日全国建材成交23万吨，表观消费仍然不差。9月份超万亿项目开工，10月广东、江苏、安徽三省数百个重大项目集中开工，地方投资意愿回升。据悉2020年部分新增专项债或将在今年第四季度提前下发，机构预计1.29万亿，逆周期政策加码，不应对1月螺纹过分看空。昨日大幅增仓，多空争夺加剧。

8月9日尾盘建议轻仓试多1月

8月27日建议短多破3300离场

9月19日建议3420-3460买入

10月16日建议多单破3300止损

塑料

建议多单破7150止损

周一煤化工涨30至7280元/吨；石化早库76万吨，库存增幅不高。线性生产比例34%，农膜需求还处较高水平。从PE总库存看今年矛盾在供给端，产量同比增加；石化库存接近去年同期水平，贸易商库存低于17、18年，由于进口价格倒挂，港口库存也低于往年，所以今年需求端表现还好。农膜进入11月下旬开工率回落，而pp下游进入旺季，对价格不能过分看空。

9月10日建议7250-7300轻仓试多

10月21日建议多单破7250离场

10月30日7200-7300试多