品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕期权

日内交易

CBOT大豆期货周五跌至两周低点，因美国中西部地区收割快速推进，且来自于中国的需求令人失望。此外技术性卖盘同样打压期价。谷物交易商正密切关注美国中西部大豆收割天气，当地农户正在收割大豆。市场同样对中美经贸磋商前景保持谨慎，并关注两国领导人可能在下个月的智利峰会上进行会晤。预计连豆粕m2001短期继续震荡调整。

10月18日早盘看涨期权多单进场，10月24日早盘获利离场。

白糖

日内交易

ICE原糖期货周五收盘小幅上涨，但仍受到一系列利空因素打压，包括消费增长疲软、印度2020/21年度产量料反弹等利空因素仍打压期价。Unica表示，10月上半月巴西中南部地区生产了190万吨糖，较去年同期增长69%。10月上半月巴西中南部共压榨3740万吨甘蔗，较去年同期增长46%。不过乌克兰糖协Ukrtsukor称，今年白糖产量预期将下降三分之一，至110-120万吨，因其种植面积减少。外盘影响下，预计郑糖SR2001短期仍在5500-5600区间震荡的概率较大。

10月21日下午建议适量短多，10月22日下午离场

鸡蛋

暂时观望

上周五鸡蛋主力合约2001震荡偏强，收盘价4777，涨幅1.81%；10月26日主产地河北、河南、山东、辽宁、江苏蛋价主稳有降，10月27日，全国鸡蛋价格稳中有涨；技术面，上周五鸡蛋2001成交量大增，持仓量也增加，技术指标显示鸡蛋2001出现超买，短期操作上建议谨慎看多或暂时观望。

10月22下午轻仓短空，10月24下午轻仓短空获利离场

苹果

8000点以上可逢高轻空

上周五苹果主力合约2001盘面震荡偏弱，收盘价，7903，涨幅-1.24%，据中果网，10月26日，各主产区交易价格暂时稳定，包括烟台产区等，很多外贸客商收购70#及75#小果积极性尚可，市场客商采购依旧比较谨慎，多为少量挑拣低价位货源发货；技术面，上周五，苹果2001成交量大幅上涨，但持仓量小幅下跌，苹果2001技术指标已呈现超买现象，操作上建议8000点以上可逢高轻空。

无

沪铜

建议轻仓持有，47000止损

周五伦铜日内上涨，收盘涨幅0.40%，沪铜夜盘冲高回落，收盘微涨0.15%，宏观面中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦在华盛顿举行新一轮中美经贸高级别磋商，双方在两国元首重要共识指导下，就共同关心的经贸问题进行了坦诚、高效、建设性的讨论，近日美商务部日前发布公告，称将自10月31日起对中国3000亿美元加征关税清单产品启动排除程序。盘面看沪铜伦铜到了一年来的底部区域，在此区域盘整近4个月，沪铜整体看在46000--48000之间围绕60日线上下波动，有时也会出现向上或向下的突破，但最终都以失败告终，经过一段时间在60日线附近震荡之后，夜盘出现中号阳线完全站上60日线，且内外盘同时出现上涨，也是近期少有的开仓机会，建议轻仓试多。

10月24日建议轻仓试多，47000止损

黄金

多单轻仓持有，341止损

我国官方黄金储备最新数据显示，央行还在继续买黄金。9月末黄金储备为6264万盎司（约1775.8吨），较上一月增加19万盎司，为连续第10个月增持黄金。大周期看COMEX金已在1070--1370之间运行5年多，破位五年新高意义重大，在6月--9月期间大幅上涨之后，又有1个月多的回调整理，日线形态看起来整理较为充分，且回调到60日线的位置，从大周期技术形态看黄金牛市已经开始，目前看调整到位企稳的迹象，在窄幅横盘近10个交易日之后，夜盘出现上涨，同时外盘形态也已经到了形态的末端，所以黄金出现了多头试仓的机会。

10月25日建议轻仓试多，341止损

铁矿石

建议观望

周五普氏指数涨0.6至USD87.65；港口PB粉成交小涨，山东港685，唐山港685；

上周Mysteel调研247家钢厂高炉开工率76.77%，环比增0.23%，同比降3.37%；全国45个港口铁矿石库存为12836.45环比增112.42；唐山二级响应结束，下游钢材成交周环比上升，钢厂补原料库存价格止跌反弹修复贴水。10月普氏均价仍在90美金上方，到港成本折算750，贸易商亏损销售居多。1-9月四大矿山产量同比减少，国内生铁产量增速低于粗钢增速，钢厂利润较8月下旬回升，不支持现货跌破80美金，盘面破600后资金大幅减仓，基差小幅修正。上周澳洲发货量环比减少影响11月初到港量，淡水河谷发货量也未超预期增加，国内钢材需求预期不差，矿价80美金上方有支撑，期现价格跌幅有限助推1月修复贴水。

8月9日尾盘建议轻仓试多1月

9月5日建议660之上短多锁仓

9月19日解锁留多

10月16日建议多单破615止损

螺纹钢

建议回调多5月

周末唐山钢坯稳至3360元/吨；上海三级螺纹稳至3670元/吨，北京三级螺纹稳至3630元/吨；

上周全国建材成交环比回升，10月季节性需求仅次于9月，尽管现货和盘面悲观情绪延续，但成交高位仍然表明下游需求韧性。除了地产投资稳定，市场预期年底基建投资增速上升，逆周期政策加码保证GDP6%的增长底线，从1-9月建筑安装工程投资同比回升印证；另外上周央行净投放5600亿平稳市场资金需求，7天回购利率平稳显示资金充裕。10月以来重大项目陆续开工，发改委审批项目增长56%，地方投资意愿持续回升。地方债可能马上要启动第四批项目申报，机构认为重大交通及运输项目是投资重点，一系列的稳增长政策预期出台，不应对年底需求悲观。最后11月开始的采暖季限产，粗钢产量显著低于上半年，上周电炉钢产能利用率继续下滑，社会库存再度下降，盘面减仓反弹，供应减少有利于重新寻找均衡价格。

8月9日尾盘建议轻仓试多1月

8月27日建议短多破3300离场

9月19日建议3420-3460买入

10月16日建议多单破3300止损

塑料

建议7200-7300试多

周五煤化工涨70至7270元/吨；上周农膜开机率涨7%至69%，线性开工平稳，需求边际回升价格止跌反弹，做空预期修正。石化库存降幅幅度尚可，季节性需求表现不支持价格破位，预计价格还有向上修正空间。

9月10日建议7250-7300轻仓试多

10月21日建议多单破7250离场