和合期货：2018年4月4日豆粕期权日评
一、豆粕期货期权合约成交情况
4月4日，大商所豆粕期货m1809合约收盘价3223，较前一交易日上涨1.96%，成交量275.6万手，较前一交易日增加99.7手；豆粕期权总成交量153564手，其中主力1809系列期权各合约今日行情见图表1。
|
昨结算 |
昨收盘 |
结算价 |
收盘价 |
持仓量 |
成交量 |
C<-m1805->P |
成交量 |
持仓量 |
收盘价 |
结算价 |
昨收盘 |
昨结算 |
|
734 |
739.5 |
749 |
751 |
386 |
24 |
2400 |
10 |
3678 |
0.5 |
0.5 |
0.5 |
0.5 |
|
684 |
690.5 |
699 |
715.5 |
272 |
38 |
2450 |
18 |
2090 |
0.5 |
0.5 |
0.5 |
0.5 |
|
634 |
640 |
649 |
665.5 |
116 |
44 |
2500 |
236 |
2522 |
0.5 |
0.5 |
0.5 |
0.5 |
|
584 |
577 |
599 |
601 |
142 |
4 |
2550 |
184 |
2426 |
0.5 |
0.5 |
0.5 |
0.5 |
|
534 |
527 |
549 |
542 |
540 |
52 |
2600 |
120 |
5066 |
0.5 |
0.5 |
0.5 |
0.5 |
|
484 |
483 |
499 |
499 |
428 |
-- |
2650 |
62 |
4770 |
0.5 |
0.5 |
0.5 |
0.5 |
|
434 |
439.5 |
449 |
453 |
436 |
78 |
2700 |
42 |
8532 |
0.5 |
0.5 |
0.5 |
0.5 |
|
384 |
385.5 |
399 |
424 |
998 |
156 |
2750 |
32 |
6528 |
0.5 |
0.5 |
0.5 |
0.5 |
|
334 |
338.5 |
349 |
355.5 |
812 |
74 |
2800 |
48 |
5896 |
0.5 |
0.5 |
0.5 |
0.5 |
|
284 |
288 |
299 |
322 |
4310 |
1314 |
2850 |
2348 |
10418 |
0.5 |
0.5 |
1 |
0.5 |
|
234 |
238.5 |
249 |
278 |
2128 |
1276 |
2900 |
234 |
8838 |
0.5 |
0.5 |
0.5 |
0.5 |
|
185 |
187.5 |
199.5 |
217.5 |
3026 |
466 |
2950 |
3032 |
7536 |
1 |
0.5 |
1.5 |
1.5 |
|
138.5 |
141 |
151.5 |
176 |
2712 |
694 |
3000 |
10008 |
11088 |
2.5 |
2.5 |
2 |
4.5 |
|
96 |
95.5 |
107 |
130 |
2200 |
892 |
3050 |
4780 |
10714 |
4.5 |
8 |
7 |
12 |
|
61 |
56 |
69 |
86 |
4622 |
3002 |
3100 |
6554 |
7144 |
10.5 |
20 |
19 |
27 |
|
34.5 |
26.5 |
39.5 |
50 |
5916 |
4990 |
3150 |
3734 |
3256 |
22.5 |
40.5 |
40.5 |
50.5 |
|
17.5 |
13.5 |
20 |
26.5 |
8058 |
7292 |
3200 |
2458 |
1084 |
48.5 |
71 |
73 |
83.5 |
|
7.5 |
6 |
8.5 |
12.5 |
7290 |
3932 |
3250 |
260 |
502 |
89 |
109.5 |
119 |
123.5 |
|
2.5 |
3.5 |
3 |
6.5 |
12112 |
2306 |
3300 |
94 |
432 |
138 |
154 |
165 |
169 |
|
1 |
2.5 |
1 |
2 |
5994 |
1812 |
3350 |
152 |
434 |
185.5 |
202 |
213.5 |
217 |
|
0.5 |
1.5 |
0.5 |
1.5 |
6970 |
1608 |
3400 |
58 |
268 |
236 |
251.5 |
261.5 |
266.5 |
|
0.5 |
0.5 |
0.5 |
0.5 |
46 |
66 |
3450 |
40 |
20 |
285.5 |
301 |
316 |
316 |
|
0.5 |
0.5 |
0.5 |
0.5 |
86 |
126 |
3500 |
60 |
0 |
334.5 |
351 |
366 |
366 |
图表1：豆粕期权20180404行情
二、豆粕期现货基本面分析
基本面来看，CBOT大豆期货周二持坚,得益于技术性买盘和小麦期货大幅走高带来的外溢效应。中美两国发生贸易战的担忧给大豆价格带来阻碍,此前全球最大进口国--中国宣布对包括猪肉和乙醇在内的128种美国商品征收更高关税。且上周USDA报告预计2018年美国大豆种植面积减少,与市场此前预期相悖。福四通预计巴西2017/18年度大豆产量料为1.159亿吨,较3月预估上调2.7%,巴西2017/18年度大豆出口料为6950万吨,上一年度为6815万吨。
外盘带动下，连盘豆粕主力m1809今日再次大幅上涨，增仓放量，预计短期继续偏强走势的概率较大。
三、期权交易策略运用
基于对标的物连盘豆粕m1809短期继续偏强走势的判断，建议豆粕看涨期权多单继续适量持有，标的m1809下破5日均线，看涨期权多单止损离场。
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