尊敬的客户：
接上期所通知，铅、镍、锡和氧化铝期权自2024年9月2日起上市交易，现将有关事项公告如下：
一、上市时间
铅、镍、锡和氧化铝期权自2024年9月2日（周一）起上市交易，当日8:55-9:00集合竞价，9:00开盘。
二、交易时间
铅、镍、锡和氧化铝期权每周一至周五，9:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00。连续交易时间，铅、镍、锡和氧化铝期权每周一至周五21:00-01:00（与标的期货一致）。法定节假日（不包含周六和周日）前第一个工作日的连续交易时间段不进行交易。
三、挂牌合约月份
铅期权首日挂牌pb2412、pb2501对应的期权合约；镍期权首日挂牌ni2412、ni2501对应的期权合约；锡期权首日挂牌sn2412、sn2501对应的期权合约；氧化铝期权首日挂牌ao2412、ao2501对应的期权合约。
铅、镍、锡和氧化铝期权合约中，合约月份涉及的标的期货持仓量阈值均为10000手（单边）。
四、挂牌基准价
由上期所在上市前一交易日公布。
计算公式为二叉树期权定价模型，其中无风险利率取央行一年期存款利率，所有月份系列期权合约波动率取标的期货主力合约90个交易日的历史波动率。
五、每次最大下单数量
每次最大下单数量为100手。
六、行权与履约
铅、镍、锡和氧化铝期权均为美式期权，客户办理行权、放弃行权等业务的时间及渠道见下表。
表1行权与履约时间及渠道
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业务类型 |
申请时间 |
申请渠道 |
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非到期日提交行权申请 |
非到期日15:00之前 |
交易终端及 会员服务系统 |
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非到期日行权前双向期权持仓 对冲平仓申请 |
非到期日15:00之前 |
交易终端及 会员服务系统 |
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非到期日行权后双向期货持仓 对冲平仓申请 |
非到期日15:00之前 |
交易终端及 会员服务系统 |
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非到期日履约后双向期货持仓 对冲平仓申请 |
非到期日15:00之前 |
交易终端及 会员服务系统 |
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到期日提交行权申请 |
到期日15:30之前 |
交易终端及 会员服务系统 |
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到期日提交放弃申请 |
到期日15:30之前 |
交易终端及 会员服务系统 |
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到期日行权前双向期权持仓 对冲平仓申请 |
到期日15:30之前 |
交易终端及 会员服务系统 |
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到期日行权后双向期货持仓 对冲平仓申请 |
到期日15:30之前 |
交易终端及 会员服务系统 |
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到期日履约后双向期货持仓 对冲平仓申请 |
到期日15:30之前 |
交易终端及 会员服务系统 |
七、持仓限额管理
期权合约和期货合约分开限仓。
客户持有的某月份期权合约所有看涨期权的买持仓量和看跌期权的卖持仓量之和、看跌期权的买持仓量和看涨期权的卖持仓量之和，分别不得超过下表所示的持仓限额。具有实际控制关系的账户按照同一账户管理。
表2铅期权限仓数额规定
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标的期货合约挂牌至交割月份前第二月 |
标的期货合约交割月前第一月 |
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限仓数额（手，单边） |
限仓数额（手，单边） |
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5000 |
1800 |
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表3 镍期权限仓数额规定
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标的期货合约挂牌至交割月份前第二月 |
标的期货合约交割月前第一月 |
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限仓数额（手，单边） |
限仓数额（手，单边） |
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6000 |
1800 |
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表4 锡期权限仓数额规定
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标的期货合约挂牌至交割月份前第二月 |
标的期货合约交割月前第一月 |
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限仓数额（手，单边） |
限仓数额（手，单边） |
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1500 |
600 |
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表5 氧化铝期权限仓数额规定
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标的期货合约挂牌至交割月份前第二月 |
标的期货合约交割月前第一月 |
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限仓数额（手，单边） |
限仓数额（手，单边） |
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5000 |
1800 |
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八、套期保值交易头寸管理
铅、镍、锡和氧化铝单个期权与对应的标的期货共用获批的套期保值交易头寸。
九、相关费用
铅期权公司交易手续费为8元/手，套期保值公司交易手续费4元/手，平今仓暂免收手续费，行权（履约）公司手续费为8元/手；行权前自对冲公司手续费为8元/手，行权后期货自对冲暂免收手续费。
镍期权公司交易手续费为6元/手，套期保值公司交易手续费3元/手，平今仓暂免收手续费，行权（履约）公司手续费为6元/手；行权前自对冲公司手续费为6元/手，行权后期货自对冲暂免收手续费。
锡期权公司交易手续费为6元/手，套期保值公司交易手续费3元/手，平今仓暂免收手续费，行权（履约）公司手续费为6元/手；行权前自对冲公司手续费为6元/手，行权后期货自对冲暂免收手续费。
氧化铝期权公司交易手续费为14元/手，套期保值公司交易手续费7元/手，平今仓暂免收手续费，行权（履约）公司手续费为14元/手；行权前自对冲公司手续费为14元/手，行权后期货自对冲暂免收手续费。
铅、镍、锡和氧化铝期权对客户信息量收取申报费，各品种收取标准一致，如下表所示。
表6铅、镍、锡和氧化铝期权申报费费率表
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报单成交比OTR 信息量 |
OTR≤2 |
OTR＞2 |
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1笔≤信息量≤4000笔 |
0元/笔 |
0元/笔 |
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4001笔≤信息量≤8000笔 |
0.5元/笔 |
1元/笔 |
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8001笔≤信息量≤40000笔 |
2.5元/笔 |
5元/笔 |
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40001笔≤信息量 |
5元/笔 |
10元/笔 |
注释：信息量=报单、撤单、询价等交易指令笔数之和。报单成交比（OTR）=（信息量/有成交的报单笔数）-1。有成交的报单笔数为0时，视其为1来计算OTR。上述信息量包括立即全部成交否则自动撤销指令（FOK）和立即成交剩余指令自动撤销指令（FAK）产生的报单和撤单笔数。
十、合约询价
客户可以在所有已挂牌期权合约上向做市商询价。询价请求应指明合约代码，对同一期权合约的询价时间间隔应不低于60秒。当某一期权合约最优买卖价差小于等于如下表所示价差时，不得询价。
表7 铅期权回应报价相关参数
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申报买价（单位：元/吨） |
价差（单位：元/吨） |
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申报买价＜300 |
Max（申报买价×12%，30） |
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300≤申报买价＜600 |
Max（申报买价×10%，36） |
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申报买价≥600 |
Max（申报买价×8%，60） |
表8 镍期权回应报价相关参数
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申报买价（单位：元/吨） |
价差（单位：元/吨） |
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申报买价＜1000 |
Max（申报买价×12%，60） |
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1000≤申报买价＜5000 |
Max（申报买价×10%，120） |
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申报买价≥5000 |
Max（申报买价×8%，500） |
表9 锡期权回应报价相关参数
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申报买价（单位：元/吨） |
价差（单位：元/吨） |
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申报买价＜1000 |
Max（申报买价×12%，60） |
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1000≤申报买价＜5000 |
Max（申报买价×10%，120） |
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申报买价≥5000 |
Max（申报买价×8%，500） |
表10 氧化铝期权回应报价相关参数
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申报买价（单位：元/吨） |
价差（单位：元/吨） |
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申报买价＜100 |
Max（申报买价×12%，8） |
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100≤申报买价＜300 |
Max（申报买价×10%，12） |
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申报买价≥300 |
Max（申报买价×8%，30） |
十一、期权交易权限开通
客户向期货公司申请开通期权交易权限需满足如下适当性要求申请开通：
①可用资金（开通前连续5个交易日结算后可用资金不低于10万元）；
②知识测试（不低于80分）；
③交易经历（近三年10笔及以上的真实交易经历或累计10个交易日20笔及以上的仿真交易经历）；
④诚信要求（无不良诚信记录）；
⑤交易管理相关制度（单位客户）。
豁免情形：
1.具有境内交易场所实行适当性制度的其他上市品种交易权限；
2.已在其他公司开通实行适当性制度的某一品种交易权限（需提交证明资料）；
3.满足近一年内累计不少于50个交易日成交；
4.符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的专业投资者。
如有疑问，请致电400-660-4882。
和合期货有限公司
2024年8月28日
