一、案例简介

2020年1月2日，投资者王某拨打“12386”服务热线，投诉“A期货公司对居间人监管不力导致投资者损失”。投资者王某通过A期货公司居间人开立了期货账户，之后在居间老师带领下进行期货交易，告知王某何时买入何时卖出，起初在居间老师指导下产生了盈利，之后居间人带领王某开始满仓操作，投资者王某亏损严重，且居间人不让王某止损，最终导致亏损达70%。为此，王某联系居间人，未能得到解决，王某认为A期货公司对居间人管理不力，要求赔偿损失。

二、纠纷调解情况

A期货公司收到该投诉事项后高度重视，及时沟通，详细核查。一是王某向A期货公司提供与居间人之间的沟通交流记录显示，未发现保证收益等情况。二是王某所述“指导交易”情况，A期货公司对其提供的微信截图，发现居间人存在个别交易策略指导，但是也附带“投资建议，仅供参考”字样，王某按照居间人指导的策略进行操作，造成了一定的损失。

A期货公司对居间人、王某多次沟通调解，A期货公司认为，客户在开户环节，A期货公司已明确向王某揭示风险，王某仍然自主选择接受居间人的建议进行交易，且王某表示也获得过收益，可见，其自愿接受居间人的建议，也应承担一定的损失。最终，双方都认可其在交易过程中存在的过错，同意各自承担相应的责任，居间人同意退还大部分手续费，王某对和解结果表示满意，并于2020年2月5日签订了和解协议，不再追究A期货公司和居间人的任何责任。

三、案件启示

一部分居间人为利益驱动，利用投资者对期货交易的投机性和风险性认识不足的弱点，采取夸大其辞、代理喊单，甚至欺瞒的方法诱骗投资者进入期货交易市场，从中获取高额报酬。期货公司应加强居间人管理，规范其居间行为，提高合规意识、诚信意识和专业素养；加强投资者教育，引导投资者理性分析，提升“买者自负”意识；在投资者开户等环节，履行必要的风险揭示和告知义务，加强期货基础知识普及和投资者风险教育。

投资者不要盲目听信任何人“荐股”或投资建议，进行市场投资时应多一份谨慎，对各种“荐股”切勿轻易跟风，应客观分析各类投资建议，独立思考，理性投资。

（来源：山西证监局）