和合期货2020年03月31日早盘提示
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杨晓霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
段晓强 F3037792 Z0014851 duanxiaoqiang@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬岩 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
李喜国 F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
品种 |
交易策略 |
分析要点 |
历史操作回顾 |
豆粕期权 |
看涨期权多单适量持有 |
CBOT大豆期货周一上涨,其他合约涨跌互现,交易商表示,对新冠病毒疫情或将抑制南美大豆付运的担忧,基本被玉米市场下跌带来拖累所抵消。有消息称阿根廷豆粕、大豆、玉米和其他农产品出口装船延迟,因政府为确保船员未感染新冠肺炎病毒,加大对进港货船的检验,一些地方政府拒绝让装有谷物的卡车过境其管辖地区,阿根廷供应放缓。外盘影响下,预计连豆粕m2009后市有望继续震荡走强。 |
3月18日早盘看涨期权多单适量进场。 |
白糖 |
日内交易 |
ICE原糖期货周一收跌,因新冠疫情造成的经济增长担忧持续,且市场人士担心2020/2021全球糖市将转为供应过剩。新冠肺炎疫情破坏需求增长,且石油价格战鼓励巴西糖厂改为更多生产糖。巴西中南部地区糖厂迅速开始新榨季的甘蔗压榨,3月上半月加工量为300万吨,比去年同期增加88%。国内方面,昨日白糖中间商报价以持稳为主,总体成交一般。因此预计郑糖SR2009近期延续震荡格局的概率较大。 |
2月6日下午短多进场,2月14日下午短多离场,2月24日下午短多进场,2月26日下午减持,2月28日离场。 |
鸡蛋 |
观望或日内交易 |
周一全国现货蛋价行情以稳为主,主力合约期价低位震荡;基本面:供给端,蛋鸡存栏量处于高位,鸡蛋供应面压力继续加大,且近日多地阴雨天气增多,鸡蛋存储难度加大,蛋商及养殖户出货积极性较高;需求端,目前疫情已逐步转好,但需求未有明显放量,且今年端午节较往年延后,需求增加或进一步延后,4月份蛋价关注淘汰及补栏情况;综合来看,短期内,预计jd2005仍将震荡偏弱,3000点附近有支撑,下破则仍有空间。 |
3月13日早盘逢高试空,3月19日轻空获利离场 |
苹果 |
观望或日内交易 |
周一苹果现货行情稳弱,苹果主力合约期价日内回落;基本面:西部产区清明备货基本结束,山东产区备货客商人数尚可,但拿货量相对一般,主流价格暂时稳定。清明市场整体出货速度增加比较有限,价格暂时稳定,行情波动不甚明显;综合来看,短期内,苹果影响因素主要参照两方面,现货情况和产区天气情况;考虑成本因素影响,继续下跌空间有限,同时产区天气波动将对苹果期价形成短期提振力量,建议关注后期逢高做空机会。 |
3月9日早盘逢高试空,3月18日尾盘轻空获利离场 |
沪铜
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暂时观望 |
周一伦铜日内下跌,收盘跌幅1.21%,沪铜低开震荡,收盘跌幅1.17%,近段时间以来,意大利、西班牙、德国、法国等欧洲国家的新冠肺炎疫情确诊病例快速增长,美国疫情经过一周爆发增长,成为全球确诊人数最多的国家,各大洲都有确诊病例后续发展势头难以预测,美联储再次宣布大幅降息以缓减疫情影响,金融市场近期巨大跌幅之后,暂时有企稳迹象,G20峰会中国发出共同抗击疫情声明,也为世界经济稳定做出贡献,全球悲观情绪有所缓解。盘面看沪铜伦铜经过一年多的底部区域整理,周线开始拐头向上,多头趋势迹象开始显现,但2月下旬全球疫情爆发,期铜下跌幅度较大,不宜追空,目前市场波动剧烈,还需较长时间构筑形态,暂时观望为好。 |
1月14日建议轻仓试多,1月21日止损离场 |
黄金 |
暂时观望 |
意大利、西班牙、德国、法国等欧洲国家的新冠肺炎疫情确诊病例快速增长,美国疫情经过一周爆发增长,成为全球确诊人数最多的国家,各大洲都有确诊病例后续发展势头难以预测,美联储再次宣布大幅降息以缓减疫情影响,但是收效甚微。大周期看COMEX金已在1070--1370之间运行6年多,破位五年新高意义重大,在6月--9月期间大幅上涨之后,又有3个月多的回调整理,日线周线形态看起来整理较为充分,从大周期技术形态看黄金牛市已经开始。自疫情开始美联储两次降息,特别是第二次降息幅度较大,直接降至0利率,为后期黄金上涨打下基础,但近几日黄金大幅大跌需要一段时间的调整,耐心等待机会。黄金三个交易日上涨到今年高点,上涨速度比超过了下跌速度,市场波动太大太快,特别是内盘都是跳空缺口,没有好的入场点,还是耐心等待机会。 |
2月14日建议轻仓试多,2月25日部分减仓,3月2日离场 |
铁矿石 |
建议空单持有 |
周一普氏指数跌3.35至USD82.55;港口成交PB粉降,唐山港、山东港640-645; 海外七港库存1528万吨稳,上周澳洲和巴西发货环比小幅增加。去年因飓风发运绝对低位,今年发货同比大幅回升,且主流矿生产暂时正常,南非、印度、加拿大等非主流矿山影响也低于预期。另外随着海外钢厂生产暂停,预计3、4月全球生铁产量下降,卫生事件对经济停摆影响更大,热卷已经亏损,铁矿现货估值还在高位,掉期已经跌破80,现货补跌空间较高。 |
2月24日尾盘建议试空,破680止损 3月13日尾盘建议破675离场 3月20日尾盘建议轻仓试空破675止损 3月25日建议650附近试空 |
螺纹钢 |
建议空单持有 |
周一钢坯跌30至3070出厂;上海三级螺纹跌50至3470元/吨,北京三级螺纹3400元/吨; 昨日全国建材成交17.75万吨回落,华东螺纹补跌50-70。据我的钢铁统计热轧产量低位回升,本就因内外需求下降,汽车、家电销售大降价格大跌,产量回升后再次打压价格。热卷同螺纹价差扩大至170。美国疫情高峰尚未到拐点,短期对实体经济影响至少影响到4-5月。国内地产销售增速低位,3月土地成交同比去年下跌,远月螺纹跌幅增加,合约间价差走扩,强预期切换到弱预期。 |
11月8日建议3210-3230试多5月 11月20日建议多单锁仓 11月21日尾盘建议空单解锁留多 1月9日建议多单解锁留空 2月7日尾盘建议空单锁仓 2月12日建议解锁留空 |
塑料 |
建议观望 |
周一煤化工跌至5700元/吨;盘面大跌拖累现货,成本端下移、石化库存高位,3月装置检修少,期现货价格反复探底。烯烃海外需求也减少,盘面定价悲观。 |
1月9日建议7450试空 1月20日建议空单离场 |
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