和合期货2019年10月16日早盘提示
姓名 从业资格证号 投询资格证号 邮箱 电话
杨晓霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
翟璐 F3020441 Z0011873 zhailu@hhqh.com.cn 0351-7342558
江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬岩 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
李喜国 F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
品种 |
交易策略 |
分析要点 |
历史操作回顾 |
豆粕期权 |
暂时观望或日内交易 |
CBOT大豆期货周二下跌,因在触及数月高位后有获利了结,以及美国与中国达成第一阶段贸易协议的细节存在不确定性。交易商对上周美国和全球最大大豆进口国中国之间的贸易磋商进展持谨慎态度,因尚未达成书面协议,且之前的磋商屡有反复。海关数据显示,中国9月份进口大豆820万吨,低于上月的948万吨,较上月下滑13.5%,因非洲猪瘟疫情大幅缩减了养猪场规模,导致豆粕需求下降。因此预计连豆粕m2001短期震荡反复概率较大。 |
9月16日早盘看涨期权多单进场,10月14日下午获利离场 |
白糖 |
日内交易 |
ICE原糖期货周二上涨,因雷亚尔走强以及预期本年度供应缺口扩大,近期白糖市场溢价上涨加剧了人们对市场供应紧张的担忧,市场持续从2019/20年度全球供应短缺的预期中获得支撑。摩根大通季度报告中称,维持糖价看多展望,因预期2019/20年度全球糖市将供应短缺640万吨。过去两年糖价持续疲软,已经向那些积极削减产量和长期产能的生产商发出了一个非常强烈的信号。价格需要上涨来抑制进一步的产量减少。不过之前美农10月供需报告显示,美国2019/20年度糖库存与使用比预估从9月的13.5%上调至14.5%。外盘影响下,预计郑糖SR2001短期继续震荡格局。 |
9月26日短多进场,10月11日下午短多获利离场 |
鸡蛋 |
日内交易 |
周一鸡蛋主力合约2001下跌后反弹,收盘价4497,比上一交易日上涨0.72%,现货蛋价呈现主流上涨,主产地河北、河南、山东、辽宁、江苏蛋价全部上涨,北京批发价为4.71元/斤,上海浦东批发价4.87元/斤,山西太原出场价报5.20元/斤,预计蛋价会在11月的春节备货之前走高,10月份重点关注淘鸡因素制约蛋价上涨,短期内蛋价将区间调整概率较大。 |
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苹果 |
暂时观望 |
周一苹果指数收7716,较上一交易日涨0.00%,10月14日,主产地山东栖霞产区富士上货增加,以市场客商拿货为主,入库客商观望较多;陕西洛川产区,入库客商有所增多,但少于往年,当前好货价格暂稳,统货价格越发混乱;山西运城临猗产区上货量不大,采购客商较少,以市场客商少量补货为主,成交量有限 |
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沪铜 |
暂时观望 |
周二伦铜下跌,收盘跌幅0.76%,沪铜夜盘震荡,收盘跌幅0.04%,宏观面中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦在华盛顿举行新一轮中美经贸高级别磋商,双方在两国元首重要共识指导下,就共同关心的经贸问题进行了坦诚、高效、建设性的讨论,双方在农业、知识产权保护、汇率、金融服务、扩大贸易合作、技术转让、争端解决等领域取得实质性进展。盘面看沪铜伦铜到了一年来的底部区域,在此区域盘整近4个月,沪铜整体看在46000--48000之间围绕60日线上下波动,有时也会出现向上或向下的突破,但最终都以失败告终,近两天的走势又出现了突破迹象,如果后市真正上涨等回调后再介入比较好,胜算较大,暂时还是观望为好。 |
9月16日建议轻仓逢低试多,300点止损离场 |
黄金 |
暂时观望 |
我国官方黄金储备最新数据显示,央行还在继续买黄金。9月末黄金储备为6264万盎司(约1775.8吨),较上一月增加19万盎司,为连续第10个月增持黄金。大周期看COMEX金已在1070--1370之间运行5年多,破位五年新高意义重大,在6月--8月期间有1个月多的震荡整理之后,日线形态看起来整理较为充分,受到宏观面和汇率的影响,内外盘黄金再次出现上涨行情,8月底开始黄金上涨开始显现动能不足,周五的大幅下跌预示黄金开始调整,从日线看也形成了小M头形态,从大周期技术形态看黄金牛市已经开始,等待调整到位之后,寻找做多时机。 |
9月23日建议轻仓试多 9月26日建议离场观望 |
铁矿石 |
建议多单持有 |
周二普氏指数涨0.55至USD92.05;港口成交PB粉落,山东港720,唐山港730; 铁矿下打驱动,一是采暖季限产,四季度生铁产量增速较上半年回落;二是空头认为消费淡季钢材需求下滑。而淡水河谷为了完成19年销售目标,四季度产量较低点回升至少2500万吨达9000万吨以上,供需缺口较二季度明显改善。从盘面看价格已经被打下去,尤其远月合约66美金基本上把淡水河谷9000万吨产能全部复产体现。但国内融资总量同比高,总需求高于去年同期。由于废钢高于铁水,钢材供给端的收缩也是先电炉后高炉,长流程的抵抗较短流程略强。总需求未大幅下行,电炉端产量降低下移供需平衡。1月折算75美金,铁矿供应缺口和1月合约当前对应价格,估值边际不支持大幅下跌。 |
8月9日尾盘建议轻仓试多1月 9月5日建议660之上短多锁仓 9月19日解锁留多 |
螺纹钢 |
建议多单持有,破3300止损 |
周一唐山钢坯跌30至3370元/吨;上海三级螺纹跌30至3730元/吨,北京三级螺纹跌10至3640元/吨;昨天公布9月社融和信贷数据远超预期,不论从总量还是结构都体现改善,其中结构分拆,企业部门信贷大幅增加,据首席解读为支持做大做强制造业贷款需求;而居民部门长贷4900多亿也环比增加,表明房地产销售增速依然平稳;另1-9月社融超去年同期3万亿,仅比去年全年少1万亿,19年整体融资回升,从数据看总需求较去年回升,但是螺纹被空头增仓打压甚至有崩盘喊出,价格表现同融资数据严重背离。9月PPI环比回升,水泥价格上涨好于黑色金属,说明当前建筑施工良好,且国庆后水泥价格还在继续上调,空头从需求走弱预期打压价格绝对领先市场。融资总量数据显示需求不差,空头打压价格降低供给,3330已经打到粗钢高炉成本,电炉端亏损200-300;再从炉料盘面看,5月焦炭下破1700不强,5月铁矿66美金反映明年矿价下移中枢位置(淡水河谷全部复产)。1月螺纹对应电炉价格亏损,电炉产量下降缓解四季度供应压力。融资总量高位,国常会强调逆周期调节稳增长实现全年经济目标,意味总需求不会失速。1月倒挂钢坯错配严重,夜盘空头减仓,设好止损谨慎持有。 |
8月9日尾盘建议轻仓试多1月 8月27日建议短多破3300离场 9月19日建议3420-3460买入 |
塑料 |
建议多单持有
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周二煤化工降70至7400元/吨;石化库存71万吨,本周库存降幅不差,节后需求恢复商家补库成交回升。线性开工38%小幅回升,另一方面农膜开机率历史高点11月下旬,四季度表现供需双增驱动,1月从去年10月至今主跌1800点,四季度预期不能过分悲观。 |
9月10日7250-7300轻仓试多 |
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