和合期货2019年8月14日早盘提示
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杨晓霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
翟璐 F3020441 Z0011873 zhailu@hhqh.com.cn 0351-7342558
江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬岩 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
李喜国 F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
品种 |
交易策略 |
分析要点 |
历史操作回顾 |
豆粕期权 |
看涨期权多单减持 |
CBOT大豆期货周二上涨1.3%,此前在中美高级别官员进行对话后,特朗普政府推迟对部分中国进口商品加征10%的新关税。且美国中西部地区8月将有干旱天气,这是大豆生长的关键时期,给市场带来支撑。但美中贸易争端久拖不决依然对国内大豆进口总量有一定影响,USDA的8月供需报告显示,中国2019/20年度大豆进口预估为8500万吨,低于7月预估的8700万吨。因此,基本面主要还是围绕贸易战进展而出现波动,国内连盘豆粕m2001昨晚大幅回调,预计短期或将震荡反复。 |
7月23日早盘适量卖出宽跨式套利,8月5日下午离场,看涨期权多单介入 |
白糖 |
多单持有 |
ICE原糖期货周二上涨,因受巴西雷亚尔走强提振。USDA的8月月度报告中上调美国2019/20年度糖库存与使用比预估至13.7%,高于7月预估的13.5%。但Green Pool称2019/20年度全球糖市供应短缺预估为367万吨(原糖值),远高于之前预估的短缺162万吨,称供需平衡变化的主要原因是预期巴西和印度产量减少。预计郑糖SR2001短期继续偏强走势的概率较大。 |
7月30日前期短多离场,8月5日下午多单进场 |
沪铜 |
暂时观望 |
周二伦铜日内上涨,收盘涨幅1.8%,沪铜夜盘上涨,收盘涨幅0.60%,宏观面中美领导人在大阪峰会期间会晤,给未来谈判确定了方向,但近期美国又背弃承偌,中美贸易再起波澜,欧洲经济还是低迷,总体看全球宏观面不乐观,昨晚美国将推迟对中国部分产品征收关税包括电脑手机等,受此影响盘面价格出现波动。盘面看沪铜伦铜又回到了一年来的底部区域,近期大幅反弹显示下方支撑较强,暂时难以下跌,期铜有形成W底迹象,19日大幅上涨后又大幅回落,吞没了大阳线,显示上方压力,但近期内外盘期铜受宏观面影响出现大幅下跌,且又到来大平台的底部边缘,伦铜走势较弱也比较流畅,内盘走势强于外盘,主要受汇率影响,宏观面利空,技术面出现了向下的迹象,但近期三日连续收阳线,有止跌企稳的可能,暂时还是观望为主。 |
7月19日尾盘建议轻仓试多,7月22日建议离场观望或大阳线中位止损 |
黄金 |
暂时观望 |
全球央行开启降息潮,宏观面利多黄金,美联储降息25个基点,为逾十年来首次,称降息可使通胀更快回升至目标水平,提前于8月1日结束缩表,将采取适度行动,考虑未来利率路径将更关注信息,降息有保险和风险管理考虑,符合市场预期。大周期看COMEX金已在1070--1370之间运行5年多,破位五年新高意义重大,近期经过1个月多的震荡整理之后,日线形态看起来整理较为充分,但上周末的急速下跌后又大幅上涨,18日进场的多单还是被巨大的振幅振出局,同时,受到宏观面和汇率的影响,内盘黄金走势明显强于COMEX金走势,5日内盘黄金大幅上涨早早就封于涨停板,从目前的走势看一波上涨幅度可观,昨日夜盘内外盘黄金出现了较大幅度的波动,预示近期上涨行情可能结束,那么后期可能迎来更大幅度的调整整理。 |
8月13日建议上破新高可轻仓试多,尾盘建议成本防守。 |
铁矿石 |
建议短多持有 |
周二普氏指数跌6.3至USD88.5;港口成交PB粉小涨,山东港710,唐山港730; 本周到港量环比回落,远月跌倒70美金区域,该价格意味着国产矿没有利润,海外非主流矿到国内增量下降。当下港口库存不到1.2亿吨,如果远月价格处在70美元,和7月份100美元的供应释放幅度对比就少。当下钢厂主动限产保价,吨钢利润止跌原料价格逐步企稳。价格涨跌表现非线性,远月价格低位筑底。 |
7月31日建议空单破780止损 8月7日尾盘建议轻仓短多 8月8日建议短多离场 8月9日尾盘建议轻仓试多1月 |
螺纹钢 |
建议短多持有 |
周二唐山钢坯涨50至3520元/吨;上海三级螺纹涨40至3700元/吨,北京三级螺纹涨20至3650元/吨; 随着长短流程都陷入亏损,根据我的钢铁统计,目前确认的限产影响量已经高达148.94万吨,钢厂实施限产保价策略,盘面低位反弹空头大幅减仓。7月居民中长期贷款4400亿仍然不低,意味着杠杆率维持高位,当下房地产新开工还未负增长,施工面积还同比正增长,中观对比2012年下降周期尚有不同,地产韧性未结束,关注今日公布的地产数据,8月有望去库存。 |
7月10日建议4030短空,30个点止损 8月7日尾盘建议空单离场 8月9日尾盘建议轻仓试多1月 |
塑料 |
建议短多持有
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周二煤化工价格降10至7490元/吨;昨日线性开工率36%,石化库存78万吨,市场低价货源成交尚可;跨期结构显示1月高于近月预期改变,农膜开工率回升需求预期可能推动1月反弹。 |
7月10日建议8000-8050试空 7月22日建议空单离场 8月13日建议7500附近短多1月 |
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