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投资资讯
2017年5月3日早盘提示发布时间:2017-05-03    来源:投资咨询部

品种

交易策略

分析要点

历史操作回顾

豆粕

观望或日内操作

外盘:短线依然处于震荡期,市场因素也是多空交织,利多方面主要是巴西罢工事件以及美豆主产区近期有暴雨或影响大豆种植面积,利空方面,主要是最新美国农业部公布的播种进度,目前进度是10%,去年同期为7%,五年均值为7%

国内:国内现货短期表现依然偏弱。5-7月大豆到港同比增12%,油厂开机率大升至超高水平,目前国内养殖业处于缓慢回暖期,但恢复速度较慢,仍不如往年,终端需求尚未得到明显改善,饲料销量一般,饲料企业大多仍以随用随买策略为主,豆粕库存或继续放大,现货表现疲弱。

331日空单离场

棕榈油

等反弹空

外盘: 船运调查机构ITS周二公布的数据显示,马来西亚4月棕榈油出口量为1,125,942吨,较3月出口的1,076,240吨增加4.6%,另一机构SGS数据显示,马来西亚4月棕榈油出口较上个月增长4.3%1,135,340吨,3月为1,088,677吨。  但目前马来产地天气良好,产量恢复顺利,而因豆棕价差过小,仍在不合理范围,需求一般,使得后期库存上升概率较大,对价格仍产生持续的压力。

国内: 国内5-7月大豆到港庞大,上周油厂压榨量达187万吨超高水平,豆油库存趋增,国储拍卖菜油陆续入市,而棕油受制豆棕价差过小,市场需求极度疲软,油脂供过于求,令棕榈油现货行情反弹空间受限。总体而言,油脂跌势已放缓,但缺乏实质性利好,整体弱势格局未变。

213日多单离场

豆粕

期权

豆粕期权m1709看跌期权熊市价差套利单适量减仓,同时可适量卖出M1709-C-3000,或卖出M1709-P-2750

CBOT大豆期货周二收跌,受技术性因素及获利了结拖累。目前美中西部多雨或进一步耽搁春播,美豆产区天气炒作引发空头回补令美豆及连粕迎来一波反弹。且大豆进口成本提高,而油脂低迷,油厂挺粕意愿较强,养殖业也慢慢复苏。但美豆播种暂未受到实质性损害,全球丰产格局不变,美豆反弹空间或仍受限。加上油厂开机率大幅提升,国内豆粕供应量将继续增加,这将限制豆粕反弹空间,因此供需报告前,预计豆粕期货短线将持续震荡行情。对应的豆粕期权主力m1709系列,建议看跌期权熊市价差套利单适量减仓,短期可适量做空浅虚值期权。

 

45日看跌期权熊市价差套利单入场

白糖

期权

SR709-P-6600多单可适量持有,也可适量卖出SR709-C-6900SR709-P-6400

纽约原糖期货周二下挫,交易商注意力转向全球供应过剩前景。相关机构调高产量预估,2017/18年度全球糖产量将大增1300万吨。一季度中国糖进口量同比增长47.7%89万吨。CFTC数据显示,截至425日当周,投机客减持原糖期货期权净多头17369手至15056手。虽然随着国内气温的逐步攀升,白糖消费整体呈逐步上升趋势,但若国际糖价继续走低的话,不排除郑糖跟随国际糖价大势运行。因此预计短期糖价以窄幅整理为主。

52日适量买入SR709-P-6600

铁矿石

多单破520止损

周二力拓结标的PBUSD67.67,平台成交的USD69,价格上涨;港口成交价格涨,PB粉山东港、唐山港535

4月钢价大跌,下旬出现钢材成交量连续回升,我的钢铁钢银交易平台数据显示4月日均成交环比3月上升13%,钢材去库存表现好于预期钢价止跌回升,现货价格涨回3500附近钢材利润又扩大到500以上,需求端表现尚可,稳价格保利润延续供给侧改革的实质。前期钢厂打压矿价压低库存,预计钢价上涨后面临一波库存回补过程,现货矿价65-70刀波动,盘面在60-65刀区间波动,5月还低于9月,而5月螺纹高于10月,5月螺矿比居高应该要修复

424日多单破495止损

426日建议轻仓试多,破500离场

螺纹钢

多单破3050离场

周二唐山钢坯降502880出厂;上海三级螺纹现货价涨903470,北京河钢涨903500

期价打至2775后反弹近400点,现货螺纹回涨到3500上下,市场买涨情绪还在延续。价格上涨后钢材利润也回升改善,钢坯的利润也300+。钢价反弹除了库存一直下降需求端表现尚可外,还有环保督查和中旬一带一路峰会的预期,在南方梅雨季节前需求应该还会有所表现。4月中旬重点钢企日产184.97万吨,钢材供应矛盾在需求淡季预期承压,因此交割后要考虑钢材产量高位的边际风险预期。

424日尾盘建议试多,破2900止损

426轻仓试多,破2920离场

塑料

等回调买

周二现货价格小涨,华东报8950-9150/吨;昨日终端刚需拿货,市场情绪谨慎。4月底PE库存下降和商家逢低补库支撑价格反弹,农膜旺季逐步尾声,棚膜还未启动,包装膜和管材开工率稳定,进入5月需求端正常表现会走弱。5月还有装置检修,需要供给端减少改善供需矛盾,本月会延续行业去库存。

420日尾盘建议多单重新进场

甲醇

空单继续持有

中国4月官方制造业PMI为51.2,较上月近五年高点略微回落,但仍连续9个月在荣枯线上方,预期51.6,前值51.8。中国4月非制造业PMI为54,前值55.1,非制造业延续扩张态势,增速有所放缓。近期港口甲醇供需面压力有所缓解,主要是华东港口库存再次下降5.3万吨,现货压力有所缓解,且近期烯烃端有好转迹象,加工费也再次回升,给甲醇带来一定支撑,不过甲醇本身压力仍不能忽视,盘面几乎平水外盘现货价格,且盘面贴水也修复至80元/吨,但上方的产区压力和外盘压力也要持续去跟踪

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