和合期货2019年4月22日早盘提示
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杨晓霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
翟璐 F3020441 Z0011873 zhailu@hhqh.com.cn 0351-7342558
江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬岩 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
李喜国 F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
品种 |
交易策略 |
分析要点 |
历史操作回顾 |
豆粕期权 |
日内交易 |
截至2019年4月16日当周,CBOT大豆期货期权非商业持仓中净空头增加,豆粕期货期权非商业持仓中净多头减少。IGC报告显示,2019/20年度全球大豆产量预计为3.586亿吨,略微低于2018/19年度的产量3.588亿吨,但巴西大豆产量继续丰产,预计2020/21年度(2月到次年1月)巴西大豆产量为1.195亿吨,南美丰产点燃了对美国大豆出口需求的忧虑情绪,美国正面临来自南美出口业务的竞争。国内第二季度大豆到港量将明显增加,非洲猪瘟蔓延导致生猪存栏大幅降至低点,国内蛋白类终端需求不容乐观。预计m1909短期继续震荡筑底。 |
4月2日早盘看涨期权多单进场,4月12日早盘离场 |
白糖 |
短空离场 |
截至2019年4月16日当周,ICE原糖期货期权非商业持仓中净空头有所减少。国内3月产销数据显示,全国已累计产糖989.7万吨,同比增加36.16万吨;本制糖期全国累计销售食糖489万吨,同比增加95.2万吨。不过销售量好于预期,短期利多糖价,加之政策利好遏制倾销背景下,糖价内外倒挂及许可证延期的利好效应带来的支撑,价格重心不断提升。但从盘面急速拉涨后连续回调来看,SR1909短期料将延续震荡加剧。关注5月糖会。 |
4月2日早盘适量短多,4月17日早盘止盈离场,4月18日早盘轻仓短空 |
黄金 |
空单持有开仓价防守 |
美国3月新增非农就业人数增加短期提振美元指数,但美联储预计年内不加息、明年加息一次,9月末停止缩表,受到脱欧的不确定性影响美元指数近期波动加剧,中长期看黄金有较好的预期,盘面看内外盘黄金经过近两月的大幅调整,跌破平台位,整体多头趋势破坏,技术面出现了空头形态,虽然基本面中长期支持金价,但目前盘面出现空头信号,1912合约可以轻仓试空,开仓价防守。 |
4月17日建议远月轻仓试空,开盘价止损 |
沪铜 |
待机观望 |
周五伦铜休市,沪铜夜盘小幅震荡,收盘跌幅0.08%,第九轮中美经贸高级别磋商顺利结束,宏观面利好期铜,目前基本面也利好期铜。盘面整体看伦铜已突破去年底部区域,从2月底开始伦铜一直在6350--6550间震荡,随着60日线的上移,伦铜的多头动能逐步聚集,等60日线越来接近突破的力量越大,成功率也大幅提高,整体看内盘明显弱于外盘走势,但下方60线有明显的支撑,近日伦铜强势突破平台位,但随后又大幅回落,显示上方的压力较大,目前主要是看伦铜能否有效突破目前的形态,内盘再择机进场。 |
4月4日建议轻仓试多 4月11日尾盘建议离场观望 |
铁矿石 |
建议等反弹沽空 |
周五假期无普氏指数;PB粉成交稳,山东港、唐山港655-660; 上周Mysteel调研163家钢厂高炉开工率70.03%,环比增0.55%,产能利用率78.42%,环比增0.73%;全国45个主要港口铁矿石库存为13836.29,较上周降349.84;日均疏港总量280.25降9.58,连续两周到港量下降导致港口库存大降;4月澳洲巴西发货量连续三周回升,但仍比历史同期低25%,上周港口现货日均成交138.21万吨,环比减少62.25万吨,供需矛盾较之前稍微缓和。山西、河北开始二季度错峰限产,铁水产量下降对冲发货减少,95美金基本兑现上半年因各种事件导致供给减少的涨幅,进入5月等发货量回到高位改善供需后的交易机会,短期价格高位震荡。 |
1月23日尾盘建议530试空 1月25日建议建议空单破高点止损 2月18日建议640-650试空 4月1日建议空单破650止损 |
螺纹钢 |
建议空单破3830止损 |
周末唐山钢坯涨40至3570;上海三级螺纹稳至4110,北京三级螺纹涨20至4130; 上周全国53座独立电弧炉产能利用率增1.3%至65.54%,螺纹周产量增加5万吨至355,社会库存降幅较去年同期小幅放缓,不过产量历史新高并未产生供需压力,因此建材价格高位。周末政治局会议重提房住不炒,原因是一季度的融资新高带来楼市价格回暖,为了抑制苗头回升强调通过制造业创新升级作为稳增长依托;另外重提去杠杆,意味着二季度相对收紧货币压低融资稳定经济增长,结合两点看地产预期会逐步回落,一季度土地购置大降对下半年新开工产生负面影响,微观上要等高需求回落供需矛盾增加,从预期和现实协同验证。 |
3月12日建议3800附近试空 4月8日建议空单破3900止损 4月17日建议3800附近沽空,30个点止损 |
塑料 |
建议等基差收敛空
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周五华东现货报8650;上周PE开工率95%延续高位,下游农膜开工率降5%至39%,管材增3%至55%,因LL下降膜类价格稳定,缠绕膜利润小幅回升;进口料利润150,4月下旬进口货源到港压力较大,供给和库存高位表明需求弱,考虑到油价阶段性高位,上周内盘下跌后预计支撑增加,暂时处于区间震荡,远月等基差收敛机会。 |
2月19日建议8650-8700试空 4月8日建议5月合约平仓,择机空远月 |
股指 |
暂持多仓策略不变 |
周末市场利好较多,首先政治局会议重提积极财政政策;其次股指期货进一步松绑、公募基金10年来最猛加仓、外资MSCI扩容落地渐行渐近;最后大力推动期货公司上市;因此在政治局会议和股指期货松绑等消息出来后,A股收盘后新加坡富时A50大涨约2%。回到市场技术面,现货上证50指数已经创新高,短期内人气聚集,但成交量增加却较前期有所放缓,建议随时关注量价的配合。 |
4月15日 股指大跌提示逢低做多 |
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