和合期货2019年1月17日早盘提示
姓名 从业资格证号 投询资格证号 邮箱 电话
杨晓霞 F3028843 Z0010256 yangxiaoxia@hhqh.com.cn 0351-7342558
翟璐 F3020441 Z0011873 zhailu@hhqh.com.cn 0351-7342558
江波明 F3040815 Z0013252 jiangboming@hhqh.com.cn 0351-7342558
郭冬岩 F3024504 Z0013837 guodongyan@hhqh.com.cn 0351-7342558
李喜国 F3055268 Z0014021 lixiguo@hhqh.com.cn 0351-7342558
品种 |
交易策略 |
分析要点 |
历史操作回顾 |
豆粕期权 |
看跌期权多单持有 |
目前美豆仍缺少来自中国的新需求,巴西统计机构Conab称,巴西的大豆作物产量较之前交易商预估的多,全球大豆供应压力依然较大。国内方面,饲料企业已经开始节前备货,但在全球大豆供应充足及国内养殖业面临首次下降的背景下,豆粕胀库现象及豆粕库存量依然在增加,因此预计m1905短期持续偏弱。 |
1月11日早盘看跌期权多单介入 |
白糖 |
多单继续持有 |
国际方面,高油价鼓励巴西更多地使用甘蔗生产生物燃料乙醇,而不是糖。印度预期向全球市场的糖出口将会减少,出口表现滞后,目前预计印度将出口250万至350万吨糖,远低于最初设定的500万吨目标。国内广西、云南等主产区天气转晴,生产恢复正常,整体供应仍呈现上升趋势,不过本周国内市场也继续春节前夕集中补货阶段,加之终端企业买涨不买跌的心理,销区商家订货积极性增加,预计SR1905短期延续反弹。 |
1月8日早盘建议多单介入 |
苹果 |
空单减持 |
周三苹果期货主力1905合约减仓放量,期价高开下行;最高报10818,最低报10653,收盘10660,较上一交易日-0.38%。山东烟台栖霞苹果纸袋富士80#以上三级果价格在2.50-3.00元/斤,纸袋富士80#以上果农货一二级价格在4.00-5.00元/斤。替代品柑橘类丰收,与苹果销售时间趋同,使得低价销售的柑橘类挤占苹果需求。近期苹果期货1901合约将进入交割期,市场关注度较高,预计盘面波动加剧。AP1905合约短期建议空单减持。 |
1月3日轻仓短空 |
棉花 |
离场观望 |
洲际交易所(ICE)期棉周三上涨,因对中美两国可能达成贸易协议持乐观看法,以及基本数据缺乏导致投资者持有棉花。交投最活跃的3月期棉合约收涨0.82美分,或1.11%,报每磅74.54美分。基本面上,新棉销售较为缓慢,临近春节,大部分纺织厂开始提前放假,下游多数企业的订单以小订单为主,纺织企业开机率及坯布开机率持稳为主,其库存仍继续累积,预计年前需求难有较大的起色。近美国和中国在北京为期三天的贸易谈判结束,但没有任何明确的迹象表明两国的贸易争端已得到解决。当前需求端仍处于淡季期,对于棉价不宜过分看好。操作上,短期内建议投资者1905暂时观望 |
1月11日轻仓布空 |
鸡蛋 |
日内交易 |
全国平均价格为4.22元/斤,较昨日持平。其中,山东主 产区平均价格为4.25元/斤;辽宁产区平均价格为3.9元/斤,主产区均价格为4.11元/斤,较昨日 持平;主销区北京、广州稳,上海稳,销区均价为4.42元/斤,较昨日稳。本周高校就将开始陆续迎来放假,外地务工人员也将逐步返乡,销区走货 将放缓,均不利于鸡蛋价格继续上涨。预计本周鸡蛋或逐步趋稳,局部高价区蛋价或有回调的可能。需注意禽流感疫情等风险因素。建议投资者05合约日内交易为主。 |
1月4日日内交易 |
黄金 |
多单持有 |
英国首相梅赢得信任投票,开启跨党派脱欧谈判,媒体称欧盟愿将英国脱欧推迟数月,甚至到2020年下旬,美国政府继续停摆、以及中东地缘政治风险等,系列的不确定性给黄金带来了利好,盘面看目前沪金受到汇率影响走势偏弱,而人民币升值了1.8%,所以盘面看沪金是大幅下跌,COMEX金高位横盘,本周有望上破1300,国内黄金大趋势还是跟随国际黄金,整体看黄金多头趋势没有改变,多单继续持有。 |
12月19日建议破283.15轻仓试多 |
沪铜 |
暂时观望 |
周三伦铜日内上涨,收盘涨幅1.19%,沪铜夜盘小幅震荡,收盘跌幅0.21%,目前基本面矛盾不突出,宏观面中美双方谈判没有取得具体成果,美国官员预计中国最高贸易谈判代表于本月访问华盛顿,这表明继本周在北京举行了中层官员会谈后,两国可能还会举行更高层级的磋商,中美双方全面矛盾不会短期解决,盘面看期铜偏弱,但下跌走势不流畅收出多根下影线,验证下方支撑,说明近期不会流畅下跌。 |
12月27日建议离场观望 |
铁矿石 |
建议空单持有 |
周三普氏指数涨0.6至USD75.2;港口PB粉成交稳,山东港555,唐山港560; 昨日普氏涨盘面弱,走势出现分化。当下高炉产能利用率同比去年高,铁矿螺纹价格低于去年同期,焦炭价格持平,吨钢利润较去年同期回落60%,螺纹利润降到400元/吨意味着过去两年高品矿溢价走扩和结构性矛盾的周期结束,中品矿市场份额会被市场重新分配,60%品位以下的矿种将受钢厂青睐,铁矿定价也会下台阶。 |
11月30日建议450附近试多12月17日建多单锁仓12月21日建议多单解锁留空 |
螺纹钢 |
建议空单持有 |
周三唐山钢坯稳至3380元/吨,上海三级螺纹稳至3750元/吨,北京三级螺纹跌10至3670元/吨昨日全国建材成交延续10万吨区间,春节前后基本靠钢厂直发。电炉产能利用率回升2%至65%,高炉近期复产意味着1月粗钢产量环比12月增加,我们担忧产量历史高位节后钢材库存累库幅度超过去年同期的可能。货币数据方面18年M2和社融都是历史高位,但实体经济仍然面临收缩下滑,企业和居民存款增速历史低位,经济面临被动去杠杆下滑的风险。 |
11月30日建议3250附近试多12月17日建议多单锁仓12月21日建议多单解锁留空 |
塑料 |
建议空单持有 |
周三华东现货降50至9100;国内供应维持高位,外盘进口利润600元/吨较高水平引发内外供应增加预期,5月承压受制供需矛盾逐步增加。下游加工企业1月中下旬逐步放假,烯烃进入累库周期,价格保持承压。
|
11月27日建议8200之下试多5月;12月17日建议多单锁仓12月21日建议多单解锁留空 |
风险揭示:您应当客观评估自身财务状况、交易经验,确定自身的风险偏好、风险承受能力和服务需求,自行决定是否采纳期货公司提供的报告中所给出的建议。您应当充分了解期货市场变化的不确定性和投资风险,任何有关期货行情的预测都可能与实际情况有差异,若您据此入市操作,您需要自行承担由此带来的风险和损失。
免责声明:本报告的信息均来源于公开资料,本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,文中的观点、结论和建议仅供参考,不代表作者对价格涨跌或市场走势的确定性判断,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。
本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布日的判断,在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告,投资者应当自行关注相应的更新或修改。
和合期货投询部
联系电话:0351-7342558
和合期货有限公司经营范围包括:商品期货经纪业务、金融期货经纪业务、期货投资咨询业务、公开募集证券投资基金销售业务。