和合期货2018年8月13日早盘提示
段利军 杨晓霞
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品种 |
交易策略 |
分析要点 |
历史操作回顾 |
豆粕期权 |
看涨期权多单适量减持
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CBOT大豆期货周五急跌近5%,因USDA发布的2018年美国大豆单产预估高于所有市场预期,并表示大豆库存将增至纪录高位。但随着中美贸易摩擦升级,南美提高对中国的大豆报价,增加国内大豆进口成本。预计连盘豆粕m1901短期将再次陷入震荡加剧。 |
8月7日下午看涨期权多单再次介入 |
白糖 |
多单适量减持 |
ICE原糖期货周五重挫3%,至接近三年低点,受到主要种植国巴西货币大跌的打压,巴西雷亚尔兑美元下挫是一个关键影响因素,美元指数则升至逾一年高位。但数据显示,7月下半月最大生产国巴西中南部地区糖产量同比下降23%至261万吨,且印度降雨量减少也将引发对季风降雨季的担忧。预计郑糖主力SR1901近期或将震荡调整。 |
8月6日早盘多单再次择机介入 |
棉花 |
1901多单持有 |
ICE期棉周五收跌2.33%,USDA上调对2018/19年度美国棉花产量预估,令投资者意外。12月期棉合约收跌2.03美分/磅,报每85.23美分/磅。3128B价格16293元/吨,上涨16元/吨;进口棉价格持平,报97.62美分/磅;国内棉纱价格上涨10元/吨,报23910元/吨。储备棉竞拍底价上涨293元/吨,8月10日轮出棉成交率31.18%。近期棉花的走势倾向震荡区间16500-18000元/吨。中长期基于棉花供应偏紧格局未变,若无重大利空兑现,棉花或将再次迎来上涨机会。长期投资者可下跌至15800附近轻仓做多。 |
6月6日建议多单离场。 |
鸡蛋 |
1901多单持有 |
鸡蛋现货价格:主产区均价4.428元/斤,上涨0.032元/斤;主销区均价4.627元/斤,上涨0.005元/斤;产销均价4.48元/斤,上涨0.025元/斤。周五鸡蛋截至收盘,主力合约收盘价3902元/500千克,下跌9元/500千克,跌幅0.23%。全国大部分地区蛋价基本稳定,红蛋较粉蛋价格低,红蛋区域有所补涨,当前仍反映货源偏少,且蛋价稍高,多数业者基本无存货,走货情况基本正常。预计近期全国蛋价或稳中震荡偏强。建议投资者1901合约可适当逢低为3700点附近进入多单。 |
8月3日1901逢低布多 |
黄金 |
建议观望 |
美7月核心CPI同比创2008年9月来最大增幅,美国6月PPI远超预期,同比增长3.4%,创2011年11月来最大增幅;美联储首选的通胀指标——核心PCE指数6月已是第3个月稳步上涨,在美国劳动力市场被视为接近或充分就业的背景下,通胀压力正在逐渐上升,或将迫使美联储采取较为鹰派的加息路径。黄金目前的反弹势头依旧较为疲软,市场对做多依旧较为谨慎。 |
7月30日建议观望 |
沪铜 |
建议暂时观望 |
周五伦铜日内下跌,收盘涨幅0.69%,沪铜夜盘窄幅震荡,收盘微涨0.24%。中国7月铜情矿进口量增至纪录高位,一是中国冶炼厂为满足产能增长需要,二是加工费高涨之时增加购买。美23日起将对160亿美元进口中国产品征收25%关税,随后中方做出反制,对美160亿美元商品加征关税,贸易战进一步升级,但随着中国货币政策和财政政策的调整,宏观层面的市场预期变得乐观,这也将会对商品价格形成支撑,预计近期震荡偏强。 |
7月24日尾盘建议上破49500轻仓试多 7月30日尾盘建议多单离场
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铁矿石 |
建议观望 |
周五普氏指数跌0.65至USD68.75;港口成交PB粉稳 ,唐山港505-510; 截至8月10日,Mysteel调研163家钢厂高炉开工率66.16%,较上一周减少0.83%;全国45个主要港口铁矿石库存为15286.9,较上周五减少123.5,日均疏港总量277.03,上周五为279.37。(单位:万吨);在矿山发货量下降后上周港口去库存幅度为近三个月最大。周五钢厂询盘回落,美元货成交寥寥,矿价逼近70美金后连续回落。周末唐山丰南地区钢厂限产比例扩大,钢坯受政策支撑价格创年内新高,情绪还是支撑近月,9-1价差收窄,短期没有新的驱动前维持震荡。 |
4月18日建议440-445继续试多 8月10日尾盘建议多单离场 |
螺纹钢 |
建议多单对锁 |
周末唐山钢坯涨40至3950出厂;上海三级螺纹现货稳至4300,北京河钢三级螺纹涨30至4210;上周五全国建材成交18.58万吨,上周整体成交环比小幅回落,上周钢厂库存回升社会库存下降,加总后还在低位。沙钢上调8月中旬螺纹价格至4450,钢厂受限产支撑继续维持强势。其实这轮钢价上涨超过1000,吨钢利润再次回到较高位,盘面高位的多空博弈比之前钢价低位有概率。毕竟限产时间走了大半,贴水大幅修复,价格高位成交放缓,高利润会不会引发钢厂保利润,都可能对价格产生重大影响。 |
4月4日尾盘建议3315附近买入 8月8日建议多单对锁 |
塑料 |
建议多单对锁 |
周五现货继续上调,华东报9750-9850元/吨;上周期价暴涨,PP情绪带动塑料,价格过万创15年以来高点。我们看到基差从贴水到高位平水大幅修复,但周五价格冲高伴随放量回落,空头在高位扩仓打压价格。我们认为经过连续上涨后高位震荡加剧,近月多逼空暂时告一段落。 |
7月6日建议9000-9050试多 8月8日建议多单对锁 |
原油 |
观望 |
国际原油供应紧张格局仍然存在,油价难以继续回落。国际能源署IEA也对国际原油供应持悲观情绪,并且预计在11月前不会出现大幅改观。上周走势出现先扬后抑,多头获利了结之后,本周初仍以观望为主,在基本面没有改变之前,虽然可能出现技术空头,但交易仍要谨慎,以日间为主。 |
观望 |
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