和合期货2018年7月12日早盘提示
段利军 杨晓霞
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品种 |
交易策略 |
分析要点 |
历史操作回顾 |
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豆粕 期权 |
看跌期权多单轻仓持有 |
CBOT大豆期货周三跌至合约新低，触及自2009年3月以来交投最活跃合约的最低结算价，因美中贸易战升级，引发投资者担心全球最大进口国中国的长远需求，中国媒体援引中粮集团总裁于旭波称，中国可能会增加从其他国家进口大豆，以减少对进口美国大豆的依赖。另一方面，美国中西部地区天气有利作物生长，也重压大豆。因此预计连盘豆粕m1809短期震荡偏弱。 |
7月6日早盘建议看跌期权多单离场 |
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白糖 |
空单继续持有 |
ICE原糖期货持续弱势，Unica周三表示，巴西中南部地区6月下半月糖产量为227.7万吨，高于上半月的197.8万吨，且乙醇库存增加令市场越发预期巴西糖厂将更多甘蔗加工为糖，如果是这样，则目前已经处于5月中旬以来低位的糖价将进一步承压。加之本年度泰国和印度糖产量强劲增加导致2017/18年度全球过剩量大幅高于最初预估。郑糖SR1809昨日增仓放量继续下挫，预计后市将持续走弱。 |
6月28日早盘建议下破5100空单再次介入，7月2日建议空单加仓 |
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棉花 |
逢低布多单 |
ICE期棉周三收跌2.13%，因中美贸易战紧张局势升级。12月期棉合约收跌1.84美分/磅，报每84.54美分/磅。3128B价格持稳；进口棉价格上涨0.72美分/磅，国内棉纱价格近日基本持稳。储备棉竞拍底价下调22元/吨，7月11日轮出棉成交率54.34%。近期棉花的走势倾向震荡区间15800-16500元/吨。中长期基于棉花供应偏紧格局未变，若无重大利空兑现，棉花在8-9月或将再次迎来上涨机会。长期投资者可下跌至15800附近轻仓做多。 |
6月6日建议多单离场 |
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鸡蛋 |
保持观望或短线交易 |
鸡蛋现货价格：主产区均价3.214元/斤，上涨0.096/斤；主销区均价3.452元/斤，上涨0.124元/斤；产销均价3.28元/斤，上涨0.105元/斤。周三鸡蛋截至收盘，主力合约收盘价4140元/500千克，下跌75元/500千克，跌幅1.36%。全国蛋价普遍持续上调，当前反映中间环节要货积极，走货加快，养殖户有所惜售，业者有所看涨，但终端销售量一般，涨幅不大。预计近期全国蛋价或稳中偏强。建议投资者09合约保持观望或短线交易。 |
7月3日多单减持 |
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沪铜 |
建议空单持有 |
周三伦铜继续大幅下跌，收盘跌幅3.31%，沪铜夜盘下跌回升，收盘涨幅0.5%。特朗普政府再次对中国价值2000亿美元的商品征收10%的进口关税清单，使得中美之间本已深化的贸易战进一步加剧，点燃了从大宗商品到股市等各类资产的避险情绪，盘面看伦铜继续创新低，沪铜跳空破位下跌，预计近期沪铜弱势运行。 |
7月6日尾盘建议部分减仓 7月10日建议空单持有，破昨日高点止盈离场 |
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铁矿石 |
建议多单持有 |
周三普氏指数跌0. 5至USD62.7；港口成交PB粉稳，唐山港455； 唐山环保限产从7月20日至8月31日长达40天超预期，铁矿表现比螺纹弱。从港口库存回落和高炉开工率平稳可以看到进口矿在60-65美金供应紧平衡，粗钢产量高位矿价再打就有缺口。上周澳洲和巴西发货量环比下降600万吨超预期，港口库存预计能回落到1.5亿吨之下缓慢去库存，铁矿的供需也在逐步改善。55美金的底部支撑强，到了8月价差要修复。 |
4月4日尾盘建议435-440买入 4月17日建议多单破435止损 4月18日建议440-445继续试多 |
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螺纹钢 |
建议多单持有 |
周三唐山钢坯涨20至3700出厂；上海三级螺纹现货稳至4070，北京河钢三级螺纹稳至3990；昨日早盘受美国追加2000亿美元关税和唐山限产事件影响盘面先回落后涨，全国建材成交14.5万吨大幅回落，不过钢谷网和找钢网公布的周度建材库存继续回落，粗钢产量高位而库存继续回落，说明供需缺口存在，随着唐山限产和江苏复产，三季度供需缺口延续。盘面修复价差节奏提前，关注上半年经济数据。 |
3月27日尾盘建议3200附近试多，30个点止损 4月2日建议3430之上多单减仓，回落再买 4月4日尾盘建议3315附近买入 |
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塑料 |
建议多单持有 |
周三现货稳，华东报9250-9500元/吨；PE开工率回到90%高位，下游农膜开工率继续回升2%至21%，农膜开工见底后期环比回升，三季度进入需求恢复逻辑。库存去化小幅加速，下游膜类价格稳利润稳定，国内进口利润为负。市场受到贸易战预期影响，但我们认为三季度关注供需为主，等市场情绪改善。 |
7月6日建议9000-9050试多
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原油 |
短空，注意止盈
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昨日晚间，EIA公布，截至7月6日当周，美国原油库存减少1263.3万桶至4.052亿桶，降幅创2016年9月9日当周(96周)以来最大，并降至2015年2月以来最低水平，市场预估为减少448.9万桶。同时，利比亚东部港口恢复出口，提升原油供给量。多空揉杂导致夜盘期间美布一度出现分歧，波动率加大，但供给提振最终占领优势，美布原油重挫均超5%。SC随后下跌，形成空头空间，短期日间仍有下跌惯性。 |
日间交易 |
风险揭示：您应当客观评估自身财务状况、交易经验，确定自身的风险偏好、风险承受能力和服务需求，自行决定是否采纳期货公司提供的报告中所给出的建议。您应当充分了解期货市场变化的不确定性和投资风险，任何有关期货行情的预测都可能与实际情况有差异，若您据此入市操作，您需要自行承担由此带来的风险和损失。
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