和合期货:2018年5月15日豆粕期权交易日评
一、豆粕期权合约成交以及持仓情况
5月15日,大商所豆粕期权1809系列共计成交54832手,总持仓量为299470手。其中各合约的成交量和持仓量见图表1。
图表1:期权成交量及持仓量统计
商品名称 |
合约名称 |
开盘价 |
最高价 |
最低价 |
收盘价 |
前结算价 |
结算价 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量变化 |
豆粕 |
m1809-C-2400 |
0 |
0 |
0 |
641 |
657 |
641 |
0 |
598 |
0 |
豆粕 |
m1809-C-2450 |
0 |
0 |
0 |
591 |
607.5 |
591 |
0 |
372 |
0 |
豆粕 |
m1809-C-2500 |
0 |
0 |
0 |
542 |
558 |
542 |
0 |
336 |
0 |
豆粕 |
m1809-C-2550 |
0 |
0 |
0 |
494 |
510 |
494 |
0 |
472 |
0 |
豆粕 |
m1809-C-2600 |
0 |
0 |
0 |
446.5 |
462.5 |
446.5 |
0 |
566 |
0 |
豆粕 |
m1809-C-2650 |
0 |
0 |
0 |
400 |
416 |
400 |
0 |
484 |
0 |
豆粕 |
m1809-C-2700 |
370 |
370 |
355 |
355 |
371.5 |
355.5 |
4 |
474 |
0 |
豆粕 |
m1809-C-2750 |
298.5 |
299.5 |
298.5 |
299.5 |
328.5 |
313 |
18 |
1,220 |
8 |
豆粕 |
m1809-C-2800 |
276.5 |
282.5 |
248.5 |
248.5 |
288 |
272.5 |
40 |
696 |
-8 |
豆粕 |
m1809-C-2850 |
210 |
238.5 |
210 |
214 |
249.5 |
235 |
50 |
1,562 |
6 |
豆粕 |
m1809-C-2900 |
175.5 |
199.5 |
168 |
172.5 |
214.5 |
200 |
448 |
970 |
14 |
豆粕 |
m1809-C-2950 |
142.5 |
165 |
139 |
139 |
182 |
168.5 |
592 |
1,200 |
226 |
豆粕 |
m1809-C-3000 |
116.5 |
138.5 |
114.5 |
116.5 |
153 |
140 |
1,858 |
7,304 |
966 |
豆粕 |
m1809-C-3050 |
100 |
117 |
97 |
100 |
127 |
115 |
3,362 |
5,866 |
1,386 |
豆粕 |
m1809-C-3100 |
83 |
101.5 |
83 |
86 |
104 |
93.5 |
2,458 |
12,504 |
30 |
豆粕 |
m1809-C-3150 |
72.5 |
86.5 |
72 |
75 |
84.5 |
74.5 |
3,346 |
7,958 |
650 |
豆粕 |
m1809-C-3200 |
62 |
74.5 |
62 |
63.5 |
67.5 |
59 |
1,642 |
12,906 |
270 |
豆粕 |
m1809-C-3250 |
53 |
64 |
53 |
57.5 |
53.5 |
46 |
1,034 |
11,974 |
58 |
豆粕 |
m1809-C-3300 |
46 |
56 |
45.5 |
49.5 |
42 |
35.5 |
3,764 |
10,566 |
-56 |
豆粕 |
m1809-C-3350 |
40 |
49 |
40 |
44.5 |
32.5 |
27 |
2,938 |
20,588 |
646 |
豆粕 |
m1809-C-3400 |
33.5 |
43 |
33.5 |
38.5 |
24.5 |
20.5 |
1,288 |
7,290 |
132 |
豆粕 |
m1809-C-3450 |
29.5 |
37 |
29.5 |
33.5 |
18.5 |
15 |
908 |
5,942 |
82 |
豆粕 |
m1809-C-3500 |
25.5 |
32.5 |
25 |
30 |
14 |
11 |
2,226 |
11,182 |
-684 |
豆粕 |
m1809-C-3550 |
22 |
27.5 |
21.5 |
25.5 |
10.5 |
8 |
1,056 |
6,780 |
-304 |
豆粕 |
m1809-C-3600 |
18 |
28 |
17.5 |
24 |
7.5 |
5.5 |
6,238 |
32,486 |
2,278 |
豆粕 |
m1809-P-2400 |
2.5 |
2.5 |
2.5 |
2.5 |
0.5 |
0.5 |
40 |
1,384 |
20 |
豆粕 |
m1809-P-2450 |
3 |
3 |
3 |
3 |
1 |
1 |
42 |
1,330 |
-20 |
豆粕 |
m1809-P-2500 |
0 |
0 |
0 |
2 |
2.5 |
2 |
0 |
1,770 |
0 |
豆粕 |
m1809-P-2550 |
3.5 |
4 |
3.5 |
4 |
4 |
4 |
30 |
1,448 |
-2 |
豆粕 |
m1809-P-2600 |
5 |
5 |
4.5 |
5 |
6.5 |
6.5 |
616 |
3,270 |
294 |
豆粕 |
m1809-P-2650 |
4.5 |
5.5 |
4.5 |
5.5 |
10 |
10 |
454 |
3,028 |
86 |
豆粕 |
m1809-P-2700 |
6 |
7 |
6 |
7 |
15.5 |
15.5 |
326 |
5,960 |
-118 |
豆粕 |
m1809-P-2750 |
7 |
9 |
7 |
8.5 |
22.5 |
22.5 |
502 |
7,638 |
42 |
豆粕 |
m1809-P-2800 |
11 |
13 |
10.5 |
11.5 |
31.5 |
32 |
702 |
6,994 |
-30 |
豆粕 |
m1809-P-2850 |
17 |
19 |
16 |
18 |
43.5 |
44.5 |
1,504 |
11,204 |
392 |
豆粕 |
m1809-P-2900 |
28.5 |
32 |
26 |
31 |
58 |
59.5 |
4,348 |
11,164 |
564 |
豆粕 |
m1809-P-2950 |
48.5 |
50.5 |
41.5 |
48 |
75.5 |
77.5 |
3,648 |
14,628 |
-20 |
豆粕 |
m1809-P-3000 |
72.5 |
77 |
63.5 |
74.5 |
96 |
99 |
3,138 |
21,798 |
136 |
豆粕 |
m1809-P-3050 |
103.5 |
109.5 |
92 |
107 |
120 |
124 |
1,772 |
7,342 |
56 |
豆粕 |
m1809-P-3100 |
137 |
145.5 |
124 |
142 |
147 |
152 |
1,178 |
6,798 |
-134 |
豆粕 |
m1809-P-3150 |
174.5 |
182 |
165.5 |
180.5 |
177 |
183.5 |
1,158 |
8,820 |
214 |
豆粕 |
m1809-P-3200 |
215 |
223 |
197.5 |
222.5 |
210 |
217.5 |
590 |
7,868 |
-54 |
豆粕 |
m1809-P-3250 |
262 |
263 |
240 |
263 |
246 |
254.5 |
334 |
2,786 |
6 |
豆粕 |
m1809-P-3300 |
301 |
303 |
280 |
303 |
284.5 |
294 |
188 |
3,940 |
-14 |
豆粕 |
m1809-P-3350 |
346.5 |
349.5 |
329.5 |
349.5 |
324.5 |
335.5 |
62 |
2,788 |
0 |
豆粕 |
m1809-P-3400 |
375.5 |
392 |
375.5 |
392 |
367 |
378.5 |
38 |
970 |
-34 |
豆粕 |
m1809-P-3450 |
424.5 |
424.5 |
419 |
419 |
411 |
423 |
22 |
740 |
-2 |
豆粕 |
m1809-P-3500 |
467 |
478.5 |
467 |
478.5 |
456 |
469 |
22 |
460 |
-22 |
豆粕 |
m1809-P-3550 |
0 |
0 |
0 |
516 |
502.5 |
516 |
0 |
560 |
0 |
豆粕 |
m1809-P-3600 |
570 |
579.5 |
545 |
575.5 |
549.5 |
563.5 |
848 |
2,486 |
448 |
二、豆粕期货后市行情展望
CBOT大豆期货周一上涨,因受助于低吸买盘,以及贸易需求改善迹象,USDA周一数据显示,截至2018年5月10日当周,美国大豆出口检验量为688195吨,超过市场预估区间45-65万吨。且交易员称美国总统特朗普承诺帮助中国的中兴通讯,提高了美中贸易紧张局势得到缓解的希望.
但AgRural预计巴西2017/18年度大豆产量预计为1.192亿吨,高于4月预估的1.19亿吨。另外,CFTC持仓报告显示,最近一周投机基金在芝加哥大豆期货和期权市场以及豆粕期货和期权市场均大幅减持净多单。
国内盘面来看,今日连盘豆粕期价小幅冲高回落,收盘价较昨日继续小幅下跌。现货方面,国内各地区油厂43%蛋白的豆粕现货价在2950-3140元/吨,较前一交易日下跌10-40元/吨。
虽然最近一周美豆出口检验量超出预期带来些许利好,但中美贸易仍存不确定性,加之国内现货价格继续下跌,因此预计连盘豆粕m1809短期继续偏弱走势。
三、期权交易策略建议
基于对连盘豆粕m1809短期继续偏弱走势的看法,建议前期豆粕看跌期权多单继续持有,但仓位不宜过重。