2018年5月3日早盘提示 |
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品种 |
交易策略 |
分析要点 |
历史操作回顾 |
豆粕 期权 |
卖出宽跨式套利继续持有 |
CBOT大豆期货周三下滑,因投资人担心,受贸易争端影响,来自最大购买国--中国的需求枯竭,且巴西供应充裕。美国农产品贸易商邦吉执行长周三表示,在中国威胁对进口大豆征收关税后,美国对中国的大豆出口陷于停滞。且经纪公司福四通将巴西大豆产量预估由1.159亿吨上调至1.170亿吨。目前内外盘走势仍有所分化,预计连盘豆粕m1809短期震荡反复概率较大。 |
5月2日建议适量进行卖出宽跨式套利 |
白糖 |
空单适量持有 |
ICE原糖期货周三由跌转升,因印度内阁周三批准了通过向蔗农提供补贴来扶持糖厂的提议,可能为印度塘出口全球市场铺平道路,糖价应声下跌,持有空头的市场参与者在糖价下跌时锁定利润。但印度、泰国与欧盟仍处于超预期的增产状态下,且市场对于各国出口政策不甚乐观,在基本面预期没有好转之前,糖价反弹的力度有限。国内供给方面,现阶段国内糖市压力犹存。消费方面,市场缺乏利多题材,加上悲观情绪难以扭转,中间商与下游企业基本以随采随用为主,不愿意主动囤货,因此预计郑糖SR1809后市依然震荡偏弱。 |
5月2日早盘建议空单可再次尝试性介入 |
郑棉 |
短线交易 |
洲际交易所(ICE)纽约期棉周三上涨近0.24%,因棉花产区德克萨斯州的降雨量下降。7月期棉合约收涨0.2美分/磅,涨幅0.24%,报每磅84.68美分/磅,交易区间为84.13-85.10美分/磅。市期货市场总成交量增加1286手,至28039手。数据显示,前一交易日持仓量增加1858手,至270245手。目前美国最大棉花产区德州降雨量下降,不如前期预期降雨量,鉴于美棉在需求表现良好的情形下,ICE期棉仍维持高位震荡上行的趋势不变。储备棉成交率下降,第一节成交率为48.8%。疆棉折3128价15782元/吨,地产棉折3128价15293元/吨。现货价格小幅下调,3128B价格下跌2元/吨。储备棉竞拍底价上升,成交回落,郑棉面临一定上行压力。 |
4月27日保持观望 |
原油 |
观望,谨慎偏多 |
昨日INE主力合约收445.2元/桶,上涨0.38%。同期美油主力收于67.46美元/桶,下跌0.06%,布伦特主力下跌0.42%,收报73.07美元/桶。今晨美元指数以92.744跳空高开,并出现小幅上扬走势,由于美元指数与国际原油期货中长期的负相关性,美元指数的高企利空原油期货,会在一定程度上抑制油价的上涨。而国内原油期货逐渐呈现与国际原油期货接轨的走势,美元指数的上涨势必影响INE原油合约的多头。短线来看,不利于多头发力。而在基本面上,伊朗问题较为突出,成为国际社会关注焦点,战争情绪开始蔓延,会在某种程度上提升国际原油价格,且影响因素要超过美元指数对原油价格的影响。战争因素催发以原油为首的国际大宗商品的多头走势,然而,对于战争的投资分析却是笔者不愿却不得不做的。愿饱受战争和动乱摧残的人们能重新享受和平的阳光。 |
近期短线观望 |
沪铜 |
建议观望 |
周三伦铜冲高回落,收盘涨幅0.81%,沪铜夜盘窄幅震荡,收盘跌幅0.41%。CFTC公布的最新数据显示,截至4月24日当周,comex期铜cftc总持仓240990手,持仓结构方面,非商业持仓多头增加5522手,投机基金持有的comex铜净多头增至42636手,周增11919手,为连续第78周维持净多状态,显示投机基金积极做多铜价,由于美国和其它国家经济增长和利率前景出现分歧,引发投资者买入美元,美元指数近期上涨较快,对期铜承压较大,预计近期期铜震荡调整。 |
5月2日建议多单暂时离场 |
铁矿石 |
建议多单持有 |
周三普氏指数涨1.45至USD66.8;港口成交PB粉涨,山东港465-470; 得益于去库存延续和下游需求较好,钢厂轮番上调钢材价格,一季度吨钢利润压缩后4月下旬重新恢复,钢厂利润扩大炉料跟随上涨。4月以来河北、河南、江苏环保治理钢厂限产压力大,高炉开工率维持7成以下,4月份铁水产量应该比3月少,限产对高品有支撑。近期人民币汇率贬值,盘面折算60美金,普氏和盘面价差收敛到6美金,有望继续修复。 |
4月4日尾盘建议435-440买入 4月17日建议多单破435止损 4月18日建议440-445继续试多 |
螺纹钢 |
建议多单持有 |
周三唐山钢坯涨10至3640出厂;上海三级螺纹现货涨100至4120,北京河钢三级螺纹3970;沙钢上调5月上旬螺纹价格130至4070元/吨,中钢协讲话称“一季度粗钢产量新高需要警惕,二季度吨钢均价回不到4000降达不到去年盈利水平,所以要全力以赴争取二季度效益”,因此主导钢厂轮番上调现货价格力保行业利润。 最新消息显示4月份,全国50大城市土地收入2842.2亿,同比上涨83.4%。1-4月,50城市土地出让金合计达到11882亿,比2017年同期的7984亿上涨幅度达到48.8%。 土地出让金连续增加不得不修正今年的地产投资预期,如果超出市场预期,那远月的贴水还面临修复。昨日钢材成交放量,钢谷网和找钢网公布的社会回落和厂库延续双降,10月螺纹和钢坯价差转正,但仍贴水现货500点,期价继续修复贴水。 |
3月27日尾盘建议3200附近试多,30个点止损 4月2日建议3430之上多单减仓,回落再买 4月4日尾盘建议3315附近买入 |
塑料 |
建议多单持有,破20日线止损 |
周三华东现货涨,报9500-9850元/吨;石化上调价格,贸易商跟随市场高报。国内装置仍处于二季度检修状态,兰州石化、燕山石化、四川石化、神华宁煤、福建联合、上海石化、镇海炼化等高压或全密度多套。伊朗受斋月节影响多家炼化企业检修,意味着5月进口料减少,下游需求随着地产的回暖谨慎乐观,所以4、5月供需压力不大。3月进口塑料大幅增加也是因为2018年中国PE回料进口大幅回落,所以影响其实中性。今年低将禁止工业来源废塑料等16个品种固体废物进口,预计未来刺激新料需求,我们看到政策在托价格。昨日期价迎来久违的上涨,修复部分价差,部分货源紧张,预计情绪还能延续。 |
4月16日建议9200试多,30个点止损 4月18日尾盘建议轻仓试多,50个点止损 4月20日建议多单持有,破9160止损 4月25日尾盘建议试多 |
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