品种 |
交易策略 |
分析要点 |
历史操作回顾 |
豆粕 期权 |
看涨期权多单适量持有,下破5日均线止损 |
CBOT大豆期货周二持坚,得益于技术性买盘和小麦期货大幅走高带来的外溢效应。中美两国发生贸易战的担忧给大豆价格带来阻碍,此前全球最大进口国--中国宣布对包括猪肉和乙醇在内的128种美国商品征收更高关税。且上周USDA报告预计2018年美国大豆种植面积减少,与市场此前预期相悖。福四通预计巴西2017/18年度大豆产量料为1.159亿吨,较3月预估上调2.7%,巴西2017/18年度大豆出口料为6950万吨,上一年度为6815万吨。外盘带动下,预计连盘豆粕主力m1809短期高位震荡概率较大。 |
4月2日建议看涨期权多单介入 |
白糖 |
暂时观望 |
ICE原糖期货周二收跌,因印度和泰国产量增加继续打压价格。全球供应过剩量巨大的格局短期难有改变,印度西部糖厂协会预计印度2017/18年度糖市供应过剩量料増加至530万吨,因两大主产区产量增加,使得该国本年度糖产量达到创纪录的3030万吨。且截至2018年3月27日当周,ICE原糖期货期权基金类持仓净空头增加4512手,至117423手。预计郑糖SR1809短期震荡反复概率较大。 |
3月21日早盘建议空单介入,4月2日下午收盘前建议空单离场 |
郑棉 |
建议空单继续持有 |
洲际交易所(ICE)期棉周二上涨1%,ICE 5月期棉合约收高1.05美分/磅,涨幅1.3%,结算价82.02美分/磅,盘中交易区间为80.97-82.81美分/磅。截至2018年4月2日,ICE可交割的2号期棉台约库存持平于57,224包。郑棉仓单处于历史高位,近月合约将有所承压。中下游而言,本周纱线开机率下降1.7%至58.7%,坯布开机率下降0.2%至58.3%,纱线库存下降0.8%至15.5%。下游开机率走低,表示成品库存小幅下降,反映出下游纺织需求有所疲软。综合上,市场棉花处于不缺货状态,需求仍无显偏弱,郑棉近月合约受到市场供应压力的承压明显。 |
3月30日建议空单继续持有。 |
沪铜 |
建议观望 |
周二伦铜收涨69点,涨幅1.03%,沪铜夜盘没有跟涨,在50200--50600间震荡。最新消息美国发布对中国产品征收关税的清单建议,该清单涉及航空航天、信息和通信技术、机器人和机械等行业,包含大约1300个独立关税项目,中方马上回应将立即诉诸世贸组织争端解决机制,并对美国产品采取同等力度、同等规模的对等措施。中美贸易战再次升温,宏观面不确定因素增加,预计期铜处于震荡行情。 |
4月3日建议多单逢高离场 |
铁矿石 |
建议等企稳买 |
周二普氏指数降1.6至USD63.8;港口成交PB粉稳,山东港、唐山港455; 昨日美元货价格回落,但现货成交表现较好,清明节前钢厂按需买货,针对钢材利润回落和高炉复产,钢厂购买中低品矿需求增加,调整入炉配比降低成本。另外据消息称英美资源暂停巴西矿MINAS-RIO生产90天,预计影响300万吨。近期矿价也接近非主流矿到岸成本,期价回落继续整理,下方支撑增加,盘面回踩后还会修复基差。 |
3月28日尾盘建议440-445试多,破440止损;4月2日建议475之上多单减仓,回落再买 |
螺纹钢 |
建议等企稳买 |
周二唐山钢坯跌20至3410出厂;上海三级螺纹现货跌20至3710,北京河钢跌50至3750。昨日全国建材成交20万吨多,周一23万吨,上周五27万吨,成交比贸易战情绪前好很多。中央财经领导委员会首次会议称尽快降低国企杠杆,说明供给侧改革配合资产负债表修复的逻辑继续存在。美国贸易战清单公布,制裁范围多为钢铁有色相关行业,从另一方面说国内方面只有继续做好去产能的工作应对。钢价第一波大幅拉涨后高价不利于现货销售,还有是清明前后气温再次回落对需求有影响,预计国内3月经济货币数据好于前两月,钢价低位反复后继续修复基差。 |
3月27日尾盘建议3200附近试多,30个点止损 4月2日建议3430之上多单减仓,回落再买 |
塑料 |
建议等回调多9月 |
周二华东现货稳,报9300-9400元/吨;昨日石化库存回落,神华网拍现货成交延续,节前商家按需拿货,旺季去库存较3月加快。国内3月中旬后装置检修计划增加,4月份还有多套烯烃装置检修,本周神华榆林即将开始。贸易战对塑料进口有影响,可以减少进口料的影响,但另一方面国内也需要拓宽塑料出口渠道,做好应对。短期看还是按照供需和去库存去分析价格影响因素。 |
3月12日建议短多 3月21日建议9250-9300多9月 3月23日建议多单离场观望 |
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