品种 |
交易策略 |
分析要点 |
历史操作回顾 |
豆粕 期权 |
暂时观望或适量卖出宽跨式套利 |
CBOT大豆期货周五连跌第三日,受累于技术性卖盘和预报称南美作物天气改善。天气预报机构称,阿根廷部分干旱地区下周晚些时候料会降温,且将迎来降雨。此外,巴西天气将趋于更加干燥,使因降雨暂时中断的收割活动再度加快。但Informa Economics周五将阿根廷大豆产量预估调降350万吨至5100万吨。目前南美天气炒作不定,预计连豆粕1805短期震荡加剧。 |
2月2日建议看涨期权多单离场,暂时观望 |
白糖 |
暂时观望 |
ICE纽约原糖期货周五攀升,空头回补带来的涨势已经帮助糖价脱离1月中所及的三个半月低位13.02美分,但生产商卖盘或抑制价格升势。一项调查结果显示,2017/18年度全球糖市供应过剩量或大于之前预期,并且下一年度料持续供应过剩。大宗商品贸易商苏克敦周五报告称,预计全球2017/18年度糖产量将创纪录新高,主要产糖区的糖产量将为1.457亿吨。国内中糖协食糖产销形势分析会议并未有实际政策落地,原本市场预期的配额外进口额度减少的政策也并未落实。这使得市场对于后期糖市的看法有所分歧。预计郑糖1805短期继续窄幅盘整。 |
1月30日建议暂时观望 |
沪铜 |
建议观望 |
上周环保部固废管理中心公示了2018年第5批建议批准的限制进口类申请明细表,此次进口仅有两家公司,核定进口量合计3470吨,今年前五批限制类废铜进口批文总量总计18.4万吨,与2017年同比减少94%。高盛表示,大宗商品投资环境处于自2004-2018年期间以来的最佳状态,维持超配大宗商品建议不变,将铜12个月目标价格由7,050美元/吨上调至8,000美元/吨。虽然基本面支撑铜价,但远多近弱的局面春节前难以改变。 |
1月24日建议暂时观望 |
铁矿石 |
建议520附近试空,3个点止损 |
周五普氏指数涨1.1至73.8;港口价格小涨,PB粉山东港525; 截至2月2日,Mysteel调研163家钢厂高炉开工率63.67%,较上一周减少0.42%;全国45个主要港口铁矿石库存为15142.8,较上周五减少39.4,日均疏港总量274.63,上周五为274.53。(单位:万吨)。上周我的钢铁公布钢厂烧结矿可用天数环比增加1天至35,意味着钢厂节前补库预期一般。现货跌至72美金附近后通过盘面拉涨回升,普氏回到73之上,螺矿比围绕7.65附近盘整。一是关注螺矿比能否继续回升,二是外盘大跌影响国内,预计铁矿现货还会向70美元补跌。 |
1月23日建议买矿空螺,1比2;1月24日建议买矿空螺止损;1月30日建议520-523试空,3个点止损;1月31日建议短空离场 |
螺纹钢 |
建议观望 |
周末唐山钢坯涨20至3640出厂;上海三级螺纹现货涨10至3900,北京河钢涨20至4000。 周末美国股票和债券大跌,源于美国劳工时薪增加推高通胀预期,而且美联储也表示加息可能到4次鹰派占据上风,意味着3月加息板上钉钉。风险资产的高位震荡引发波动率指数暴涨,资产价格重估甚至向均值回归的概率加大,关注外盘的暴跌扰动国内因素。周五夜盘期价提前回落,盘面延续震荡,谨慎操作。 |
1月26日建议3950-3970试空,30个点止损;1月29日建议空单持有,破3960止损;1月30日建议3930-3950试空,30个点止损 |
塑料 |
建议多单破9650止损 |
周五现货价格弱,华东报9850-9950元/吨;年前石化降库存及部分下游工厂放假,市场交投清淡。农膜开工率小幅下降1%,包装膜开工率小幅上升3%,下周临近过节开工率预计会继续回落。石化库存处于中等水平压力不大,下游库存也不高,产业链库存偏低,但盘面偏弱是预期春节期间累库担心节后出现抛货,现货存在降价预期,谨慎操作。 |
1月17日建议9800-9820试多;1月23日建议多单持有,破9850止损;2月1日建议9700附近试多 |
甲醇 |
建议观望 |
近期公布甲醇港口库存上升至64.38万吨,增加了1.7万吨左右,可流通库存11.3万吨,增加0.6万吨。供需上,内盘开工高位,天然气制甲醇装置春节前后有开车预期,外盘亦维持在高位水平。需求端,传统需求逐渐转淡,山东、河南、河北等地需求偏弱。 |
1月26日建议观望 |
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