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投资资讯
2017年12月27日 白糖期权日评发布时间:2017-12-27    来源:投资咨询部

和合期货:2017年1227白糖期权日评


一、白糖期货期权合约成交情况

12月27日,郑商所白糖期货SR1805合约收盘价5924,较前一交易日下跌0.72%,成交量31.7万手,较昨日增加11.3万手;白糖期权总成交量16774手,其中主力1805系列期权各合约今日行情见图表1。

郑州商品交易所期权每日行情表(2017-12-27)

品种代码

昨结算

今收盘

今结算

成交量()

DELTA

隐含波动率

SR805C5300

673.00

0.00

647.50

0

0.9878

11.46

SR805C5400

575.00

0.00

549.50

0

0.9675

11.06

SR805C5500

479.50

445.00

454.00

4

0.9335

10.75

SR805C5600

388.50

347.00

363.00

44

0.8796

10.53

SR805C5700

304.50

262.00

279.50

48

0.7996

10.41

SR805C5800

229.50

192.00

206.00

58

0.6922

10.37

SR805C5900

166.00

133.00

145.00

204

0.5674

10.40

SR805C6000

115.50

89.00

98.00

612

0.4387

10.52

SR805C6100

77.00

54.00

64.50

2,036

0.3222

10.70

SR805C6200

50.00

36.00

41.00

1,304

0.2262

10.96

SR805C6300

31.00

23.00

26.00

1,176

0.1548

11.28

SR805C6400

19.00

14.00

17.00

1,070

0.1051

11.66

SR805C6500

11.50

10.50

11.00

194

0.0715

12.10

SR805C6600

7.00

7.50

7.50

70

0.0493

12.60

SR805C6700

4.50

5.00

5.00

2

0.0347

13.15

SR805C6800

2.50

0.00

4.00

0

0.0254

13.75

SR805C6900

1.50

2.50

3.00

16

0.0195

14.40

SR805C7000

1.00

0.00

2.50

0

0.0151

15.10

SR805C7100

0.50

0.00

2.00

0

0.0126

15.84

SR805C7200

0.50

0.00

2.00

0

0.0107

16.63

SR805C7300

0.50

0.00

1.50

0

0.0093

17.46

SR805C7400

0.50

0.00

1.00

0

0.0060

17.46

小计

 

 

 

6,838

 

 

SR805P5300

2.00

3.00

2.50

6

-0.0189

11.46

SR805P5400

4.00

0.00

4.50

0

-0.0355

11.06

SR805P5500

9.00

13.00

9.50

418

-0.0661

10.75

SR805P5600

17.50

23.00

18.00

790

-0.1171

10.53

SR805P5700

33.00

38.00

34.00

1,058

-0.1950

10.41

SR805P5800

57.50

66.00

60.00

1,084

-0.3009

10.37

SR805P5900

93.50

108.00

98.50

1,334

-0.4250

10.40

SR805P6000

142.50

163.50

151.00

448

-0.5538

10.52

SR805P6100

203.00

229.00

216.50

300

-0.6709

10.70

SR805P6200

275.00

310.00

292.50

1,234

-0.7681

10.96

SR805P6300

356.00

394.00

377.00

606

-0.8411

11.28

SR805P6400

443.50

0.00

467.00

0

-0.8928

11.66

SR805P6500

536.00

583.50

561.00

12

-0.9287

12.10

SR805P6600

631.00

0.00

657.50

0

-0.9531

12.60

SR805P6700

728.50

0.00

755.50

0

-0.9701

13.15

SR805P6800

827.50

0.00

854.00

0

-0.9816

13.75

SR805P6900

927.00

0.00

953.50

0

-0.9895

14.40

SR805P7000

1,027.00

0.00

1,053.00

0

-0.9959

15.10

SR805P7100

1,127.00

0.00

1,153.00

0

-0.9987

15.84

SR805P7200

1,227.00

0.00

1,253.00

0

-1.0000

16.63

SR805P7300

1,327.00

0.00

1,353.00

0

-1.0000

17.46

SR805P7400

1,427.00

0.00

1,453.00

0

-1.0000

17.46

小计

 

 

 

7,290

 

 

SR合计

 

 

 

16,774

 

 

总计

 

 

 

16,774

 

 


图表1:白糖期权20171227行情

二、白糖期现货基本面消息及后市行情研判

ICE纽约原糖期货周二收高,因受美元走软提振。CFTC数据显示,截至12月19日当周,投机客增持ICE原糖期货期权净空仓8073手,至105559手。今年糖价势将创2011年以来最大年度跌幅,因预期欧盟和亚洲供应增加。巴西甘蔗行业协会称12月上半月,巴西中南部主产区的糖厂共压榨甘蔗1044.5万吨,较去年同期大幅增长44.5%。且之前多家机构预计2017/18年度全球糖产量将增长8%至1.92亿吨,受欧洲和泰国产量增加提振。但指数基金调整资金组合可能会给糖价带来一定支撑。中国海关总署周二公布数据显示,中国11月糖进口量为157638吨,同比增加16.69%;不过今年前11个月糖进口为2156400吨,同比下滑24.22%。目前内外盘走势出现分化,郑糖1805经过几天窄幅震荡后,今日继续下挫,且增仓放量,整体依然处于布林轨道下轨,MACD处于0轴下方,预计短期继续震荡偏弱的概率较大,后期需及时关注春节备货能否给糖价带来支撑。


三、期权交易策略运用

基于郑糖期价短期继续震荡偏弱的看法,建议看跌期权多单适量持有,标的破6000止盈离场。


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