和合期货:2017年12月27日白糖期权日评
一、白糖期货期权合约成交情况
12月27日,郑商所白糖期货SR1805合约收盘价5924,较前一交易日下跌0.72%,成交量31.7万手,较昨日增加11.3万手;白糖期权总成交量16774手,其中主力1805系列期权各合约今日行情见图表1。
郑州商品交易所期权每日行情表(2017-12-27) |
||||||
品种代码 |
昨结算 |
今收盘 |
今结算 |
成交量(手) |
DELTA |
隐含波动率 |
SR805C5300 |
673.00 |
0.00 |
647.50 |
0 |
0.9878 |
11.46 |
SR805C5400 |
575.00 |
0.00 |
549.50 |
0 |
0.9675 |
11.06 |
SR805C5500 |
479.50 |
445.00 |
454.00 |
4 |
0.9335 |
10.75 |
SR805C5600 |
388.50 |
347.00 |
363.00 |
44 |
0.8796 |
10.53 |
SR805C5700 |
304.50 |
262.00 |
279.50 |
48 |
0.7996 |
10.41 |
SR805C5800 |
229.50 |
192.00 |
206.00 |
58 |
0.6922 |
10.37 |
SR805C5900 |
166.00 |
133.00 |
145.00 |
204 |
0.5674 |
10.40 |
SR805C6000 |
115.50 |
89.00 |
98.00 |
612 |
0.4387 |
10.52 |
SR805C6100 |
77.00 |
54.00 |
64.50 |
2,036 |
0.3222 |
10.70 |
SR805C6200 |
50.00 |
36.00 |
41.00 |
1,304 |
0.2262 |
10.96 |
SR805C6300 |
31.00 |
23.00 |
26.00 |
1,176 |
0.1548 |
11.28 |
SR805C6400 |
19.00 |
14.00 |
17.00 |
1,070 |
0.1051 |
11.66 |
SR805C6500 |
11.50 |
10.50 |
11.00 |
194 |
0.0715 |
12.10 |
SR805C6600 |
7.00 |
7.50 |
7.50 |
70 |
0.0493 |
12.60 |
SR805C6700 |
4.50 |
5.00 |
5.00 |
2 |
0.0347 |
13.15 |
SR805C6800 |
2.50 |
0.00 |
4.00 |
0 |
0.0254 |
13.75 |
SR805C6900 |
1.50 |
2.50 |
3.00 |
16 |
0.0195 |
14.40 |
SR805C7000 |
1.00 |
0.00 |
2.50 |
0 |
0.0151 |
15.10 |
SR805C7100 |
0.50 |
0.00 |
2.00 |
0 |
0.0126 |
15.84 |
SR805C7200 |
0.50 |
0.00 |
2.00 |
0 |
0.0107 |
16.63 |
SR805C7300 |
0.50 |
0.00 |
1.50 |
0 |
0.0093 |
17.46 |
SR805C7400 |
0.50 |
0.00 |
1.00 |
0 |
0.0060 |
17.46 |
小计 |
|
|
|
6,838 |
|
|
SR805P5300 |
2.00 |
3.00 |
2.50 |
6 |
-0.0189 |
11.46 |
SR805P5400 |
4.00 |
0.00 |
4.50 |
0 |
-0.0355 |
11.06 |
SR805P5500 |
9.00 |
13.00 |
9.50 |
418 |
-0.0661 |
10.75 |
SR805P5600 |
17.50 |
23.00 |
18.00 |
790 |
-0.1171 |
10.53 |
SR805P5700 |
33.00 |
38.00 |
34.00 |
1,058 |
-0.1950 |
10.41 |
SR805P5800 |
57.50 |
66.00 |
60.00 |
1,084 |
-0.3009 |
10.37 |
SR805P5900 |
93.50 |
108.00 |
98.50 |
1,334 |
-0.4250 |
10.40 |
SR805P6000 |
142.50 |
163.50 |
151.00 |
448 |
-0.5538 |
10.52 |
SR805P6100 |
203.00 |
229.00 |
216.50 |
300 |
-0.6709 |
10.70 |
SR805P6200 |
275.00 |
310.00 |
292.50 |
1,234 |
-0.7681 |
10.96 |
SR805P6300 |
356.00 |
394.00 |
377.00 |
606 |
-0.8411 |
11.28 |
SR805P6400 |
443.50 |
0.00 |
467.00 |
0 |
-0.8928 |
11.66 |
SR805P6500 |
536.00 |
583.50 |
561.00 |
12 |
-0.9287 |
12.10 |
SR805P6600 |
631.00 |
0.00 |
657.50 |
0 |
-0.9531 |
12.60 |
SR805P6700 |
728.50 |
0.00 |
755.50 |
0 |
-0.9701 |
13.15 |
SR805P6800 |
827.50 |
0.00 |
854.00 |
0 |
-0.9816 |
13.75 |
SR805P6900 |
927.00 |
0.00 |
953.50 |
0 |
-0.9895 |
14.40 |
SR805P7000 |
1,027.00 |
0.00 |
1,053.00 |
0 |
-0.9959 |
15.10 |
SR805P7100 |
1,127.00 |
0.00 |
1,153.00 |
0 |
-0.9987 |
15.84 |
SR805P7200 |
1,227.00 |
0.00 |
1,253.00 |
0 |
-1.0000 |
16.63 |
SR805P7300 |
1,327.00 |
0.00 |
1,353.00 |
0 |
-1.0000 |
17.46 |
SR805P7400 |
1,427.00 |
0.00 |
1,453.00 |
0 |
-1.0000 |
17.46 |
小计 |
|
|
|
7,290 |
|
|
SR合计 |
|
|
|
16,774 |
|
|
总计 |
|
|
|
16,774 |
|
|
图表1:白糖期权20171227行情
二、白糖期现货基本面消息及后市行情研判
ICE纽约原糖期货周二收高,因受美元走软提振。CFTC数据显示,截至12月19日当周,投机客增持ICE原糖期货期权净空仓8073手,至105559手。今年糖价势将创2011年以来最大年度跌幅,因预期欧盟和亚洲供应增加。巴西甘蔗行业协会称12月上半月,巴西中南部主产区的糖厂共压榨甘蔗1044.5万吨,较去年同期大幅增长44.5%。且之前多家机构预计2017/18年度全球糖产量将增长8%至1.92亿吨,受欧洲和泰国产量增加提振。但指数基金调整资金组合可能会给糖价带来一定支撑。中国海关总署周二公布数据显示,中国11月糖进口量为157638吨,同比增加16.69%;不过今年前11个月糖进口为2156400吨,同比下滑24.22%。目前内外盘走势出现分化,郑糖1805经过几天窄幅震荡后,今日继续下挫,且增仓放量,整体依然处于布林轨道下轨,MACD处于0轴下方,预计短期继续震荡偏弱的概率较大,后期需及时关注春节备货能否给糖价带来支撑。
三、期权交易策略运用
基于郑糖期价短期继续震荡偏弱的看法,建议看跌期权多单适量持有,标的破6000止盈离场。
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