品种 |
交易策略 |
分析要点 |
历史操作回顾 |
豆粕 期权 |
暂时观望 |
CBOT大豆期货周二上扬约1%,因受助于空头回补,以及担心温暖干燥的天气可能损及阿根廷大豆收成前景,阿根廷和巴西周末均迎来对作物生长有利的降雨,但接下来一周阿根廷部分地区的天气状况可能仍然干燥,之后才可能有进一步的降雨。USDA周二数据显示,截至12月21日当周,美豆出口检验量为1283200吨,符合市场预估,但低于前一周的1793007吨。连盘豆粕昨日大幅反弹,增仓放量,备货旺季临近,或对市场形成短期利好;但中国对美国大豆实施更严格的进口规定打压美豆。因此预计连豆粕1805短期震荡加剧概率较大。 |
12月26日建议看跌期权多单止盈离场,暂时观望。 |
白糖 期权 |
看跌期权多单适量持有,标的破6000止盈离场 |
ICE纽约原糖期货周二收高,因受美元走软提振。CFTC数据显示,截至12月19日当周,投机客增持ICE原糖期货期权净空仓8073手,至105559手。今年糖价势将创2011年以来最大年度跌幅,因预期欧盟和亚洲供应增加。但指数基金调整资金组合可能会给糖价带来一定支撑。中国海关总署周二公布数据显示,中国11月糖进口量为157638吨,同比增加16.69%;不过今年前11个月糖进口为2156400吨,同比下滑24.22%。预计郑糖1805短期延续窄幅震荡的概率较大,后期需及时关注春节备货能否给糖价带来支撑。 |
12月13日建议看跌期权多单介入 |
沪铜 |
建议多单继续持有,破54800离场 |
产业面方面信息,智利矿产商Antofagasta公司旗下Centinela铜矿已经与工会达成一致,新的劳资协议已经形成,这也意味着该矿已经消除工人罢工风险。按照Centinela铜矿的情况来看,预估成本普遍上调160-200美元/吨,由于全球矿山成本普遍在3000-3500美元/吨,当前的铜价格足够矿山达成协议的意愿,罢工预期概率整体降低。废铜市场,市场货源明显紧缺,目前持货商依旧挺价惜售,下游高价接货意愿不高,在环保严查和废七类铜政策双重影响下交投暂无起色,持货商出货明显减少。 |
12月26日建议在54400-54700间少量多单介入。 |
铁矿石 |
建议520-525试空,3个点止损 |
周二普氏指数跌1.15至73.45;港口价格跌10,PB粉唐山港520; 钢坯大跌铁矿高位回落,资金大幅减仓,多头炒作意愿停歇。现货矿还在70刀之上,钢坯回落美元货也面临补跌。5-9正套价差收敛后再次扩大,煤焦钢都10月贴水结构排列,就铁矿9月升水5月,价差结构表现不一。矿先看500-550区间震荡,暂无趋势交易机会。 |
12月19日建议买1空5,价差20离场 12月23日建议买5空9,价差7个点离场 |
螺纹钢 |
建议3850-3870试空,40个点止损 |
周二唐山钢坯跌20至3650出厂;上海三级螺纹现货价跌160至4350,北京河钢跌40至4060。上海和北京现货高位跌600,现货暴涨暴跌比期货幅度还大。昨日钢坯价格跌幅收窄,但仍不能乐观,毕竟到明年三月一直是现货累库期,后期现货要继续回落到合理价格位置才会增加冬储投机需求。5月受贴水过大表现为抵抗式下跌,5月坯螺价差在小幅扩大,反弹了继续试空。 |
12月13日尾盘建议空1买5,价差550离场,12月25日建议空1买5持有,价差350离场 |
塑料 |
建议等回调多 |
周二现货价格稳,华东报9650-9850元/吨;昨日期价增仓大涨,资金推高情绪增加,现货成交也回暖。石化库存中等水平仍未出现累库,12月下旬地膜需求逐步启动,盘面拉涨会释放投机需求,偏多思路。 |
11月30日建议9450短多 12月6日建议多单破9500离场 |
甲醇 |
建议观望 |
盘面即期逻辑仍然是大持仓、强基差情况下,盘面向上挤压虚盘的阻力更小,短周期,外盘装置故障,内盘限产扩大进一步刺激了当前的市场情绪,在未看到仓单和累库前,格局依旧对多头有利;中期来看,我们应该开始关注需求的季节性下滑以及下游低利润可能出现的对MA的抵触,和高进口盈利带来的进口增量,待取暖季限产过后,甲醇存走弱预期。 |
12月11日少量多单进入 |
特别 推荐 |
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