和合期货：2017年11月22日白糖期权日评
一、白糖期货期权合约成交情况
11月22日，郑商所白糖期货SR1801合约收盘价6355，较前一交易日下跌0.50%，成交量30.8万手，较昨日减少28208手；白糖期权总成交量19100手，其中主力1801系列期权各合约今日行情见图表1。
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郑州商品交易所期权每日行情表(2017-11-22) |
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品种代码 |
昨结算 |
今收盘 |
今结算 |
成交量(手) |
DELTA |
隐含波动率 |
|
SR801C5500 |
892.00 |
845.00 |
870.00 |
2 |
1.0000 |
33.42 |
|
SR801C5600 |
792.00 |
0.00 |
770.00 |
0 |
1.0000 |
33.42 |
|
SR801C5700 |
692.00 |
0.00 |
670.00 |
0 |
1.0000 |
33.42 |
|
SR801C5800 |
592.00 |
0.00 |
570.00 |
0 |
1.0000 |
33.42 |
|
SR801C5900 |
492.00 |
452.50 |
470.00 |
2 |
0.9994 |
33.42 |
|
SR801C6000 |
392.00 |
0.00 |
370.50 |
0 |
0.9929 |
33.42 |
|
SR801C6100 |
292.50 |
256.50 |
270.50 |
24 |
0.9907 |
25.07 |
|
SR801C6200 |
192.50 |
156.50 |
171.00 |
288 |
0.9746 |
18.83 |
|
SR801C6300 |
96.50 |
63.00 |
75.50 |
842 |
0.8482 |
14.62 |
|
SR801C6400 |
26.00 |
4.00 |
11.50 |
1,842 |
0.3052 |
12.34 |
|
SR801C6500 |
3.50 |
1.00 |
0.50 |
304 |
0.0108 |
11.90 |
|
SR801C6600 |
1.00 |
0.50 |
0.50 |
10 |
0.0001 |
13.22 |
|
SR801C6700 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
13.22 |
|
SR801C6800 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
13.22 |
|
SR801C6900 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
13.22 |
|
SR801C7000 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
13.22 |
|
SR801C7100 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
13.22 |
|
SR801C7200 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
13.22 |
|
SR801C7300 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
13.22 |
|
SR801C7400 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
13.22 |
|
小计 |
|
|
|
3,314 |
|
|
|
SR801P5500 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
33.42 |
|
SR801P5600 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
33.42 |
|
SR801P5700 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
33.42 |
|
SR801P5800 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
-0.0001 |
33.42 |
|
SR801P5900 |
0.50 |
1.00 |
0.50 |
140 |
-0.0009 |
33.42 |
|
SR801P6000 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
60 |
-0.0071 |
33.42 |
|
SR801P6100 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
-0.0093 |
25.07 |
|
SR801P6200 |
0.50 |
0.50 |
1.00 |
414 |
-0.0254 |
18.83 |
|
SR801P6300 |
4.50 |
6.50 |
5.50 |
1,966 |
-0.1516 |
14.62 |
|
SR801P6400 |
34.00 |
47.00 |
41.50 |
2,268 |
-0.6947 |
12.34 |
|
SR801P6500 |
111.50 |
141.00 |
130.00 |
564 |
-0.9892 |
11.90 |
|
SR801P6600 |
209.00 |
240.50 |
230.00 |
174 |
-1.0000 |
13.22 |
|
SR801P6700 |
308.50 |
312.00 |
330.00 |
8 |
-1.0000 |
13.22 |
|
SR801P6800 |
408.00 |
0.00 |
430.00 |
0 |
-1.0000 |
13.22 |
|
SR801P6900 |
508.00 |
0.00 |
530.00 |
0 |
-1.0000 |
13.22 |
|
SR801P7000 |
608.00 |
0.00 |
630.00 |
0 |
-1.0000 |
13.22 |
|
SR801P7100 |
708.00 |
0.00 |
730.00 |
0 |
-1.0000 |
13.22 |
|
SR801P7200 |
808.00 |
0.00 |
830.00 |
0 |
-1.0000 |
13.22 |
|
SR801P7300 |
908.00 |
955.50 |
930.00 |
2 |
-1.0000 |
13.22 |
|
SR801P7400 |
1,008.00 |
1,056.50 |
1,030.00 |
2 |
-1.0000 |
13.22 |
|
小计 |
|
|
|
5,598 |
|
|
|
SR合计 |
|
|
|
19,100 |
|
|
|
总计 |
|
|
|
19,100 |
|
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图表1：白糖期权20171122行情
二、白糖期现货基本面消息及后市行情研判
ICE原糖期货周二延续跌势，因投机客减持空头头寸幅度大于预期，降低了未来出现更多空头回补的可能性，CFTC数据显示，截至11月14日当周，投机客大幅缩减原糖期货和期权净空头头寸至五个月低位。
国内方面，现货价格持稳或小幅下调，虽然库存较少但是销售情况并不乐观，新糖上市价格也不理想。但主产区广西方面因为天气原因，开榨有所推迟，这对于短期供应来说无疑雪上加霜，本来11月开榨糖厂就较往年有所减少，后续冷空气还会来临，如果持续阴雨开榨进度被影响是大概率事件。郑糖1801今日震荡回落，但缩量减仓，预计短期继续震荡反复的概率较大。
三、期权交易策略运用
基于郑糖期价短期继续震荡反复的看法，建议目前暂时观望为宜。
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