和合期货:2017年11月17日白糖期权日评
一、白糖期货期权合约成交情况
11月17日,郑商所白糖期货SR1801合约收盘价6363,较前一交易日下跌0.80%,成交量40.7万手,较昨日减少22540手;白糖期权总成交量33818手,其中主力1801系列期权各合约今日行情见图表1。
郑州商品交易所期权每日行情表(2017-11-17) |
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品种代码 |
昨结算 |
今收盘 |
今结算 |
成交量(手) |
DELTA |
隐含波动率 |
SR801C5500 |
950.00 |
0.00 |
898.00 |
0 |
1.0000 |
19.43 |
SR801C5600 |
850.00 |
0.00 |
798.00 |
0 |
1.0000 |
19.43 |
SR801C5700 |
750.00 |
0.00 |
698.00 |
0 |
1.0000 |
19.43 |
SR801C5800 |
650.00 |
0.00 |
598.00 |
0 |
1.0000 |
19.43 |
SR801C5900 |
550.00 |
497.50 |
498.00 |
4 |
0.9999 |
19.43 |
SR801C6000 |
450.00 |
0.00 |
398.50 |
0 |
0.9926 |
19.43 |
SR801C6100 |
351.00 |
0.00 |
298.50 |
0 |
0.9893 |
15.18 |
SR801C6200 |
251.50 |
165.50 |
199.00 |
282 |
0.9703 |
12.13 |
SR801C6300 |
154.50 |
71.50 |
104.50 |
1,022 |
0.8633 |
10.23 |
SR801C6400 |
68.50 |
17.00 |
32.50 |
3,392 |
0.4927 |
9.43 |
SR801C6500 |
17.50 |
2.50 |
5.00 |
2,132 |
0.1191 |
9.67 |
SR801C6600 |
2.50 |
0.50 |
0.50 |
1,158 |
0.0198 |
10.91 |
SR801C6700 |
0.50 |
1.00 |
0.50 |
102 |
0.0054 |
13.10 |
SR801C6800 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
286 |
0.0033 |
16.20 |
SR801C6900 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0003 |
16.20 |
SR801C7000 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
16.20 |
SR801C7100 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
16.20 |
SR801C7200 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
16.20 |
SR801C7300 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
16.20 |
SR801C7400 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
16.20 |
小计 |
|
|
|
8,378 |
|
|
SR801P5500 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
20 |
0.0000 |
19.43 |
SR801P5600 |
0.50 |
1.00 |
0.50 |
18 |
0.0000 |
19.43 |
SR801P5700 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
20 |
0.0000 |
19.43 |
SR801P5800 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
-0.0001 |
19.43 |
SR801P5900 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
32 |
-0.0011 |
19.43 |
SR801P6000 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
480 |
-0.0078 |
19.43 |
SR801P6100 |
1.00 |
2.00 |
0.50 |
124 |
-0.0110 |
15.18 |
SR801P6200 |
1.50 |
4.00 |
1.50 |
624 |
-0.0297 |
12.13 |
SR801P6300 |
4.50 |
12.00 |
6.50 |
2,286 |
-0.1362 |
10.23 |
SR801P6400 |
18.50 |
48.00 |
34.50 |
4,552 |
-0.5066 |
9.43 |
SR801P6500 |
67.00 |
134.00 |
107.00 |
1,632 |
-0.8805 |
9.67 |
SR801P6600 |
152.50 |
242.50 |
202.50 |
274 |
-0.9803 |
10.91 |
SR801P6700 |
250.50 |
287.00 |
302.00 |
2 |
-0.9951 |
13.10 |
SR801P6800 |
350.00 |
402.50 |
402.00 |
6 |
-0.9975 |
16.20 |
SR801P6900 |
450.00 |
0.00 |
502.00 |
0 |
-1.0000 |
16.20 |
SR801P7000 |
550.00 |
615.50 |
602.00 |
12 |
-1.0000 |
16.20 |
SR801P7100 |
650.00 |
0.00 |
702.00 |
0 |
-1.0000 |
16.20 |
SR801P7200 |
750.00 |
0.00 |
802.00 |
0 |
-1.0000 |
16.20 |
SR801P7300 |
850.00 |
0.00 |
902.00 |
0 |
-1.0000 |
16.20 |
SR801P7400 |
950.00 |
1,043.00 |
1,002.00 |
2 |
-1.0000 |
16.20 |
小计 |
|
|
|
10,084 |
|
|
SR合计 |
|
|
|
33,818 |
|
|
总计 |
|
|
|
33,818 |
|
|
图表1:白糖期权20171117行情
二、白糖期现货基本面消息及后市行情研判
今年首家开榨的糖厂较16/17榨季相比推迟了20天,开榨糖厂的日榨产能约为1.7万吨/日,同比减少2.22万吨/日,当前开榨的糖厂数同比减少3家。预计在11月中旬广西还有7—8家糖厂开榨。本榨季截至目前,北方邦糖厂已压榨甘蔗549.8万吨,高于去年同期的96.9万吨。糖产量方面也高于去年同期,截至目前已产糖52.2万吨,去年同期为8.3万吨,出糖率为9.5%,优于上一年的8.5%。
现货方面:柳州中间商6420-6440元/吨,报价较前一日报价下调了20-40元/吨;南宁中间商报价6410-6430元/吨,报价较前一日价格下调了20元/吨 ,总体市场成交一般。
广西产区白糖销售全线持稳,现货价格稳中下调;目前部分中间商库存薄弱,市场在等待新糖上市;甜菜榨糖接近尾声,广西榨糖厂将在11月下旬普遍开榨,后期供应量有所提升。进口方面,受16/17年度进口保障措施,进口糖得到有效控制但是旧年度进口管控将到期,需要等待新年度政策公布。
郑糖1801于6500点附近遇阻回落后,连续三日破位下跌,但缩量减仓,预计短期继续走弱的概率较大。
三、期权交易策略运用
基于郑糖期价短期继续走弱的看法,建议目前暂时观望为宜。
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