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投资资讯
2017年11月17日白糖期权日评发布时间:2017-11-17    来源:投询部

和合期货:2017年1117白糖期权日评


一、白糖期货期权合约成交情况

11月17日,郑商所白糖期货SR1801合约收盘价6363,较前一交易日下跌0.80%,成交量40.7万手,较昨日减少22540手;白糖期权总成交量33818手,其中主力1801系列期权各合约今日行情见图表1。

郑州商品交易所期权每日行情表(2017-11-17)

品种代码

昨结算

今收盘

今结算

成交量()

DELTA

隐含波动率

SR801C5500

950.00

0.00

898.00

0

1.0000

19.43

SR801C5600

850.00

0.00

798.00

0

1.0000

19.43

SR801C5700

750.00

0.00

698.00

0

1.0000

19.43

SR801C5800

650.00

0.00

598.00

0

1.0000

19.43

SR801C5900

550.00

497.50

498.00

4

0.9999

19.43

SR801C6000

450.00

0.00

398.50

0

0.9926

19.43

SR801C6100

351.00

0.00

298.50

0

0.9893

15.18

SR801C6200

251.50

165.50

199.00

282

0.9703

12.13

SR801C6300

154.50

71.50

104.50

1,022

0.8633

10.23

SR801C6400

68.50

17.00

32.50

3,392

0.4927

9.43

SR801C6500

17.50

2.50

5.00

2,132

0.1191

9.67

SR801C6600

2.50

0.50

0.50

1,158

0.0198

10.91

SR801C6700

0.50

1.00

0.50

102

0.0054

13.10

SR801C6800

0.50

0.50

0.50

286

0.0033

16.20

SR801C6900

0.50

0.00

0.50

0

0.0003

16.20

SR801C7000

0.50

0.00

0.50

0

0.0000

16.20

SR801C7100

0.50

0.00

0.50

0

0.0000

16.20

SR801C7200

0.50

0.00

0.50

0

0.0000

16.20

SR801C7300

0.50

0.00

0.50

0

0.0000

16.20

SR801C7400

0.50

0.00

0.50

0

0.0000

16.20

小计

 

 

 

8,378

 

 

SR801P5500

0.50

0.50

0.50

20

0.0000

19.43

SR801P5600

0.50

1.00

0.50

18

0.0000

19.43

SR801P5700

0.50

0.50

0.50

20

0.0000

19.43

SR801P5800

0.50

0.00

0.50

0

-0.0001

19.43

SR801P5900

0.50

0.50

0.50

32

-0.0011

19.43

SR801P6000

0.50

0.50

0.50

480

-0.0078

19.43

SR801P6100

1.00

2.00

0.50

124

-0.0110

15.18

SR801P6200

1.50

4.00

1.50

624

-0.0297

12.13

SR801P6300

4.50

12.00

6.50

2,286

-0.1362

10.23

SR801P6400

18.50

48.00

34.50

4,552

-0.5066

9.43

SR801P6500

67.00

134.00

107.00

1,632

-0.8805

9.67

SR801P6600

152.50

242.50

202.50

274

-0.9803

10.91

SR801P6700

250.50

287.00

302.00

2

-0.9951

13.10

SR801P6800

350.00

402.50

402.00

6

-0.9975

16.20

SR801P6900

450.00

0.00

502.00

0

-1.0000

16.20

SR801P7000

550.00

615.50

602.00

12

-1.0000

16.20

SR801P7100

650.00

0.00

702.00

0

-1.0000

16.20

SR801P7200

750.00

0.00

802.00

0

-1.0000

16.20

SR801P7300

850.00

0.00

902.00

0

-1.0000

16.20

SR801P7400

950.00

1,043.00

1,002.00

2

-1.0000

16.20

小计

 

 

 

10,084

 

 

SR合计

 

 

 

33,818

 

 

总计

 

 

 

33,818

 

 


图表1:白糖期权20171117行情


二、白糖期现货基本面消息及后市行情研判

今年首家开榨的糖厂较16/17榨季相比推迟了20天,开榨糖厂的日榨产能约为1.7万吨/日,同比减少2.22万吨/日,当前开榨的糖厂数同比减少3家。预计在11月中旬广西还有7—8家糖厂开榨。本榨季截至目前,北方邦糖厂已压榨甘蔗549.8万吨,高于去年同期的96.9万吨。糖产量方面也高于去年同期,截至目前已产糖52.2万吨,去年同期为8.3万吨,出糖率为9.5%,优于上一年的8.5%。

现货方面:柳州中间商6420-6440元/吨,报价较前一日报价下调了20-40元/吨;南宁中间商报价6410-6430元/吨,报价较前一日价格下调了20元/吨 ,总体市场成交一般。

广西产区白糖销售全线持稳,现货价格稳中下调;目前部分中间商库存薄弱,市场在等待新糖上市;甜菜榨糖接近尾声,广西榨糖厂将在11月下旬普遍开榨,后期供应量有所提升。进口方面,受16/17年度进口保障措施,进口糖得到有效控制但是旧年度进口管控将到期,需要等待新年度政策公布。

郑糖1801于6500点附近遇阻回落后,连续三日破位下跌,但缩量减仓,预计短期继续走弱的概率较大。


三、期权交易策略运用

基于郑糖期价短期继续走弱的看法,建议目前暂时观望为宜。


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