和合期货：2017年11月16日白糖期权日评
一、白糖期货期权合约成交情况
11月16日，郑商所白糖期货SR1801合约收盘价6414，较前一交易日下跌1.00%，成交量42.9万手，较昨日增加13.2万手；白糖期权总成交量26028手，其中主力1801系列期权各合约今日行情见图表1。
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郑州商品交易所期权每日行情表(2017-11-16) |
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品种代码 |
昨结算 |
今收盘 |
今结算 |
成交量(手) |
DELTA |
隐含波动率 |
|
SR801C5500 |
982.00 |
0.00 |
950.00 |
0 |
1.0000 |
17.81 |
|
SR801C5600 |
882.00 |
0.00 |
850.00 |
0 |
1.0000 |
17.81 |
|
SR801C5700 |
782.00 |
0.00 |
750.00 |
0 |
1.0000 |
17.81 |
|
SR801C5800 |
682.00 |
0.00 |
650.00 |
0 |
1.0000 |
17.81 |
|
SR801C5900 |
582.00 |
519.50 |
550.00 |
4 |
1.0000 |
17.81 |
|
SR801C6000 |
482.00 |
0.00 |
450.00 |
0 |
0.9981 |
17.81 |
|
SR801C6100 |
382.50 |
0.00 |
351.00 |
0 |
0.9838 |
17.81 |
|
SR801C6200 |
283.00 |
215.50 |
251.50 |
10 |
0.9710 |
14.20 |
|
SR801C6300 |
184.50 |
120.00 |
154.50 |
398 |
0.9149 |
11.68 |
|
SR801C6400 |
94.00 |
41.00 |
68.50 |
1,700 |
0.6993 |
10.18 |
|
SR801C6500 |
30.50 |
7.50 |
17.50 |
2,212 |
0.2969 |
9.67 |
|
SR801C6600 |
6.50 |
2.00 |
2.50 |
756 |
0.0625 |
10.09 |
|
SR801C6700 |
1.50 |
1.00 |
0.50 |
124 |
0.0121 |
11.41 |
|
SR801C6800 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
466 |
0.0042 |
13.59 |
|
SR801C6900 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0030 |
16.59 |
|
SR801C7000 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0004 |
16.59 |
|
SR801C7100 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
16.59 |
|
SR801C7200 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
16.59 |
|
SR801C7300 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
16.59 |
|
SR801C7400 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
16.59 |
|
小计 |
|
|
|
5,670 |
|
|
|
SR801P5500 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
20 |
0.0000 |
17.81 |
|
SR801P5600 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
17.81 |
|
SR801P5700 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
17.81 |
|
SR801P5800 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
20 |
0.0000 |
17.81 |
|
SR801P5900 |
0.50 |
2.00 |
0.50 |
382 |
-0.0003 |
17.81 |
|
SR801P6000 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
222 |
-0.0028 |
17.81 |
|
SR801P6100 |
0.50 |
0.50 |
1.00 |
30 |
-0.0164 |
17.81 |
|
SR801P6200 |
1.00 |
2.00 |
1.50 |
1,364 |
-0.0290 |
14.20 |
|
SR801P6300 |
2.50 |
5.50 |
4.50 |
1,130 |
-0.0848 |
11.68 |
|
SR801P6400 |
12.00 |
26.00 |
18.50 |
2,548 |
-0.3000 |
10.18 |
|
SR801P6500 |
48.50 |
89.00 |
67.00 |
1,956 |
-0.7024 |
9.67 |
|
SR801P6600 |
124.00 |
189.00 |
152.50 |
742 |
-0.9373 |
10.09 |
|
SR801P6700 |
219.00 |
285.00 |
250.50 |
48 |
-0.9882 |
11.41 |
|
SR801P6800 |
318.50 |
396.50 |
350.00 |
58 |
-0.9966 |
13.59 |
|
SR801P6900 |
418.00 |
0.00 |
450.00 |
0 |
-0.9980 |
16.59 |
|
SR801P7000 |
518.00 |
564.50 |
550.00 |
4 |
-1.0000 |
16.59 |
|
SR801P7100 |
618.00 |
0.00 |
650.00 |
0 |
-1.0000 |
16.59 |
|
SR801P7200 |
718.00 |
0.00 |
750.00 |
0 |
-1.0000 |
16.59 |
|
SR801P7300 |
818.00 |
0.00 |
850.00 |
0 |
-1.0000 |
16.59 |
|
SR801P7400 |
918.00 |
0.00 |
950.00 |
0 |
-1.0000 |
16.59 |
|
小计 |
|
|
|
8,524 |
|
|
|
SR合计 |
|
|
|
26,028 |
|
|
|
总计 |
|
|
|
26,028 |
|
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图表1：白糖期权20171116行情
二、白糖期现货基本面消息及后市行情研判
国际方面，ICE原糖期货周三下滑，市场焦点在到期的12月合约，预期有小规模交割。近期价格涨势部分是受能源价格升势带动，因为能源价格上涨促使巴西将更多的甘蔗用于压榨乙醇，导致糖产量下降，降低了市场对于2017/18年度糖市供应过剩量的预估。
国内方面，广西产区白糖销售全线持稳，现货价格稳中下调，目前部分中间商库存薄弱，市场在等待新糖上市。郑糖1801于6500点一线，资金博弈较为激烈，市场对于当前的利多已经消化多日，且今日放量下跌，因此预计短期偏弱调整的概率较大。
三、期权交易策略运用
基于郑糖期价短期偏弱调整的看法，建议前期看涨期权多单收盘前离场后，目前暂时观望为宜。
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