和合期货：2017年11月14日白糖期权日评
一、白糖期货期权合约成交情况
11月14日，郑商所白糖期货SR1801合约收盘价6494，较前一交易日上涨0.03%，成交量28.2万手，较昨日减少15.1万手；白糖期权总成交量15338手，其中主力1801系列期权各合约今日行情见图表1。
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郑州商品交易所期权每日行情表(2017-11-14) |
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品种代码 |
昨结算 |
今收盘 |
今结算 |
成交量(手) |
DELTA |
隐含波动率 |
|
SR801C5500 |
994.00 |
0.00 |
997.00 |
0 |
1.0000 |
18.37 |
|
SR801C5600 |
894.00 |
0.00 |
897.00 |
0 |
1.0000 |
18.37 |
|
SR801C5700 |
794.00 |
0.00 |
797.00 |
0 |
1.0000 |
18.37 |
|
SR801C5800 |
694.00 |
0.00 |
697.00 |
0 |
1.0000 |
18.37 |
|
SR801C5900 |
594.00 |
0.00 |
597.00 |
0 |
1.0000 |
18.37 |
|
SR801C6000 |
494.50 |
0.00 |
497.00 |
0 |
0.9970 |
18.37 |
|
SR801C6100 |
394.50 |
0.00 |
398.00 |
0 |
0.9822 |
18.37 |
|
SR801C6200 |
295.00 |
300.00 |
298.50 |
76 |
0.9709 |
15.07 |
|
SR801C6300 |
197.50 |
201.00 |
201.00 |
90 |
0.9309 |
12.63 |
|
SR801C6400 |
109.00 |
105.00 |
110.50 |
724 |
0.7975 |
11.04 |
|
SR801C6500 |
45.50 |
37.00 |
42.50 |
694 |
0.4921 |
10.23 |
|
SR801C6600 |
15.50 |
8.00 |
10.50 |
1,086 |
0.1774 |
10.19 |
|
SR801C6700 |
6.00 |
1.50 |
2.00 |
442 |
0.0442 |
10.87 |
|
SR801C6800 |
3.00 |
1.00 |
0.50 |
458 |
0.0122 |
12.24 |
|
SR801C6900 |
2.50 |
0.50 |
0.50 |
30 |
0.0054 |
14.28 |
|
SR801C7000 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0039 |
16.95 |
|
SR801C7100 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
20 |
0.0007 |
16.95 |
|
SR801C7200 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0001 |
16.95 |
|
SR801C7300 |
0.50 |
1.00 |
0.50 |
2 |
0.0000 |
16.95 |
|
SR801C7400 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
16.95 |
|
小计 |
|
|
|
3,622 |
|
|
|
SR801P5500 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
18.37 |
|
SR801P5600 |
0.50 |
1.00 |
0.50 |
28 |
0.0000 |
18.37 |
|
SR801P5700 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
102 |
0.0000 |
18.37 |
|
SR801P5800 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
378 |
-0.0001 |
18.37 |
|
SR801P5900 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
536 |
-0.0006 |
18.37 |
|
SR801P6000 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
434 |
-0.0040 |
18.37 |
|
SR801P6100 |
0.50 |
1.00 |
1.50 |
106 |
-0.0180 |
18.37 |
|
SR801P6200 |
1.00 |
2.50 |
2.00 |
1,288 |
-0.0291 |
15.07 |
|
SR801P6300 |
3.50 |
4.00 |
4.00 |
1,836 |
-0.0687 |
12.63 |
|
SR801P6400 |
15.00 |
13.00 |
13.50 |
966 |
-0.2017 |
11.04 |
|
SR801P6500 |
51.50 |
44.50 |
45.50 |
1,152 |
-0.5070 |
10.23 |
|
SR801P6600 |
121.50 |
111.50 |
113.50 |
216 |
-0.8219 |
10.19 |
|
SR801P6700 |
211.50 |
0.00 |
205.00 |
0 |
-0.9557 |
10.87 |
|
SR801P6800 |
309.00 |
299.00 |
303.50 |
10 |
-0.9883 |
12.24 |
|
SR801P6900 |
408.00 |
0.00 |
403.00 |
0 |
-0.9955 |
14.28 |
|
SR801P7000 |
506.50 |
0.00 |
503.00 |
0 |
-0.9972 |
16.95 |
|
SR801P7100 |
606.00 |
0.00 |
603.00 |
0 |
-1.0000 |
16.95 |
|
SR801P7200 |
706.00 |
0.00 |
703.00 |
0 |
-1.0000 |
16.95 |
|
SR801P7300 |
806.00 |
0.00 |
803.00 |
0 |
-1.0000 |
16.95 |
|
SR801P7400 |
906.00 |
0.00 |
903.00 |
0 |
-1.0000 |
16.95 |
|
小计 |
|
|
|
7,052 |
|
|
|
SR合计 |
|
|
|
15,338 |
|
|
|
总计 |
|
|
|
15,338 |
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图表1：白糖期权20171114行情
二、白糖期现货基本面消息及后市行情研判
国际方面，甘蔗行业协会周一表示，10月下半月巴西中南部地区产糖188.3万吨，低于10月上半月的197.8万吨，该地区糖厂共计压榨3002.5万吨甘蔗，10月上半月为压榨3241.1万吨。该数据还显示，用于生产乙醇的甘蔗量大于预期。
国内方面，受16/17年度进口保障措施，进口糖得到有效控制但是旧年度进口管控将到期，需要等待新年度政策公布。北方甜菜已基本开榨完毕，受助于新旧年度开榨的替换，库存处于低位，糖价受到一定的提振。预计郑糖1801短期震荡偏强的概率较大。
三、期权交易策略运用
基于郑糖期价短期震荡偏强的看法，建议看涨期权多单继续适量持有。
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