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投资资讯
2017年11月10日白糖期权日评发布时间:2017-11-10    来源:投询部

和合期货:2017年1110白糖期权日评


一、白糖期货期权合约成交情况

11月10日,郑商所白糖期货SR1801合约收盘价6435,较前一交易日下跌1.11%,成交量48.0万手,较昨日减少33146手;白糖期权总成交量34480手,其中主力1801系列期权各合约今日行情见图表1。

郑州商品交易所期权每日行情表(2017-11-10)

品种代码

昨结算

今收盘

今结算

成交量()

DELTA

隐含波动率

SR801C5500

1,005.00

0.00

967.00

0

1.0000

19.11

SR801C5600

905.00

0.00

867.00

0

1.0000

19.11

SR801C5700

805.00

0.00

767.00

0

1.0000

19.11

SR801C5800

705.00

644.00

667.00

34

1.0000

19.11

SR801C5900

605.00

0.00

567.00

0

0.9946

19.11

SR801C6000

505.00

0.00

468.50

0

0.9794

19.11

SR801C6100

406.50

330.50

368.50

30

0.9741

15.52

SR801C6200

307.00

276.00

269.50

12

0.9554

12.78

SR801C6300

210.00

147.50

174.00

182

0.8933

10.83

SR801C6400

121.50

68.00

89.00

1,246

0.7117

9.65

SR801C6500

54.50

20.50

32.00

3,670

0.3919

9.21

SR801C6600

19.50

6.00

8.50

3,570

0.1376

9.46

SR801C6700

7.00

1.50

2.00

294

0.0411

10.37

SR801C6800

3.50

1.50

1.00

152

0.0159

11.92

SR801C6900

2.50

0.00

0.50

0

0.0094

14.08

SR801C7000

2.00

0.00

0.50

0

0.0080

16.83

SR801C7100

1.00

0.50

0.50

154

0.0022

16.83

SR801C7200

0.50

0.50

0.50

2

0.0005

16.83

SR801C7300

0.50

0.50

0.50

94

0.0001

16.83

SR801C7400

0.50

0.00

0.50

0

0.0000

16.83

小计

 

 

 

9,440

 

 

SR801P5500

0.50

0.00

0.50

0

0.0000

19.11

SR801P5600

0.50

0.00

0.50

0

0.0000

19.11

SR801P5700

0.50

1.50

0.50

26

-0.0003

19.11

SR801P5800

0.50

1.50

0.50

66

-0.0016

19.11

SR801P5900

0.50

1.00

0.50

138

-0.0065

19.11

SR801P6000

0.50

2.00

2.00

332

-0.0208

19.11

SR801P6100

2.00

3.50

2.00

328

-0.0260

15.52

SR801P6200

2.50

7.50

3.00

2,126

-0.0444

12.78

SR801P6300

5.50

12.00

7.00

3,092

-0.1060

10.83

SR801P6400

16.50

33.50

22.00

4,466

-0.2871

9.65

SR801P6500

49.50

91.50

65.00

1,094

-0.6069

9.21

SR801P6600

114.50

175.50

141.00

576

-0.8616

9.46

SR801P6700

202.00

0.00

235.00

2

-0.9588

10.37

SR801P6800

298.00

0.00

333.50

0

-0.9848

11.92

SR801P6900

397.00

0.00

433.50

0

-0.9916

14.08

SR801P7000

497.00

0.00

533.50

0

-0.9932

16.83

SR801P7100

595.50

0.00

633.00

0

-0.9998

16.83

SR801P7200

695.00

0.00

733.00

0

-1.0000

16.83

SR801P7300

795.00

0.00

833.00

0

-1.0000

16.83

SR801P7400

895.00

0.00

933.00

0

-1.0000

16.83

小计

 

 

 

12,246

 

 

SR合计

 

 

 

34,480

 

 

总计

 

 

 

34,480

 

 


图表1:白糖期权20171110行情


二、白糖期现货基本面消息及后市行情研判

国际方面,行业咨询机构表示,明年巴西中南部地区的甘蔗产量预计下滑,2018/19年度巴西中南部甘蔗产量预计自2017/18年度的6.01亿吨降至5.80亿吨,2017/18年度产量已经自上一年度的6.17亿吨下滑。国内方面,受16/17年度进口保障措施,进口糖得到有效控制但是旧年度进口管控将到期,需要等待新年度政策公布。北方甜菜已基本开榨完毕,受助于新旧年度开榨的替换,库存处于低位,糖价受到一定的提振。

但郑糖价格上行至6500点以上,触及储备糖出库起拍价一线,市场存在分歧。另外市场预期新年度进口额度或有变动,如果增加配额发放,对于糖价有明显打压作用。郑糖1801今天早盘维持震荡,午后加速回落,伴随明显减仓,预计短期或将在6500附近反复震荡。


三、期权交易策略运用

基于郑糖期价短期或将在6500附近反复震荡的看法,建议看涨期权多单适量减持。

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