和合期货：2017年11月3日白糖期权日评
一、白糖期货期权合约成交情况
11月3日，郑商所白糖期货SR1801合约收盘价6386，较前一交易日上涨0.33%，成交量28.9万手，较昨日减少21188手；白糖期权总成交量15050手，其中主力1801系列期权各合约今日行情见图表1。
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郑州商品交易所期权每日行情表(2017-11-03) |
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品种代码 |
昨结算 |
今收盘 |
今结算 |
成交量(手) |
DELTA |
隐含波动率 |
|
SR801C5500 |
867.00 |
0.00 |
850.00 |
0 |
1.0000 |
16.32 |
|
SR801C5600 |
767.00 |
0.00 |
750.00 |
0 |
1.0000 |
16.32 |
|
SR801C5700 |
667.50 |
0.00 |
650.00 |
0 |
1.0000 |
16.32 |
|
SR801C5800 |
569.50 |
536.00 |
550.50 |
26 |
0.9920 |
16.32 |
|
SR801C5900 |
469.50 |
0.00 |
452.00 |
0 |
0.9718 |
16.32 |
|
SR801C6000 |
371.00 |
348.00 |
353.00 |
16 |
0.9582 |
13.82 |
|
SR801C6100 |
274.50 |
286.00 |
256.00 |
40 |
0.9222 |
11.95 |
|
SR801C6200 |
184.00 |
193.50 |
165.00 |
256 |
0.8270 |
10.68 |
|
SR801C6300 |
106.00 |
110.00 |
88.50 |
188 |
0.6327 |
9.98 |
|
SR801C6400 |
50.50 |
48.50 |
38.50 |
1,042 |
0.3734 |
9.83 |
|
SR801C6500 |
21.00 |
16.50 |
14.50 |
606 |
0.1724 |
10.20 |
|
SR801C6600 |
8.50 |
7.00 |
5.50 |
546 |
0.0741 |
11.07 |
|
SR801C6700 |
3.50 |
4.00 |
2.50 |
986 |
0.0358 |
12.40 |
|
SR801C6800 |
2.00 |
1.00 |
2.00 |
90 |
0.0223 |
14.19 |
|
SR801C6900 |
1.50 |
1.00 |
1.50 |
24 |
0.0180 |
16.42 |
|
SR801C7000 |
1.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0068 |
16.42 |
|
SR801C7100 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0023 |
16.42 |
|
SR801C7200 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0007 |
16.42 |
|
SR801C7300 |
0.50 |
4.50 |
0.50 |
2 |
0.0002 |
16.42 |
|
SR801C7400 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
0.0000 |
16.42 |
|
小计 |
|
|
|
3,822 |
|
|
|
SR801P5500 |
0.50 |
0.00 |
0.50 |
0 |
-0.0001 |
16.32 |
|
SR801P5600 |
0.50 |
0.50 |
0.50 |
62 |
-0.0005 |
16.32 |
|
SR801P5700 |
1.00 |
1.00 |
0.50 |
30 |
-0.0026 |
16.32 |
|
SR801P5800 |
3.00 |
1.00 |
1.00 |
322 |
-0.0095 |
16.32 |
|
SR801P5900 |
3.50 |
0.50 |
3.00 |
268 |
-0.0285 |
16.32 |
|
SR801P6000 |
4.50 |
2.00 |
3.50 |
920 |
-0.0417 |
13.82 |
|
SR801P6100 |
8.00 |
4.50 |
6.50 |
888 |
-0.0771 |
11.95 |
|
SR801P6200 |
17.00 |
10.50 |
15.00 |
960 |
-0.1716 |
10.68 |
|
SR801P6300 |
39.00 |
27.50 |
38.50 |
850 |
-0.3654 |
9.98 |
|
SR801P6400 |
83.50 |
67.50 |
88.00 |
814 |
-0.6247 |
9.83 |
|
SR801P6500 |
153.50 |
134.50 |
164.00 |
496 |
-0.8262 |
10.20 |
|
SR801P6600 |
241.00 |
279.00 |
255.00 |
18 |
-0.9253 |
11.07 |
|
SR801P6700 |
336.00 |
351.50 |
352.00 |
14 |
-0.9644 |
12.40 |
|
SR801P6800 |
434.50 |
0.00 |
451.50 |
0 |
-0.9785 |
14.19 |
|
SR801P6900 |
534.00 |
0.00 |
551.00 |
0 |
-0.9830 |
16.42 |
|
SR801P7000 |
633.50 |
0.00 |
650.00 |
0 |
-0.9955 |
16.42 |
|
SR801P7100 |
733.00 |
0.00 |
750.00 |
0 |
-1.0000 |
16.42 |
|
SR801P7200 |
833.00 |
0.00 |
850.00 |
0 |
-1.0000 |
16.42 |
|
SR801P7300 |
933.00 |
0.00 |
950.00 |
0 |
-1.0000 |
16.42 |
|
SR801P7400 |
1,033.00 |
0.00 |
1,050.00 |
0 |
-1.0000 |
16.42 |
|
小计 |
|
|
|
5,642 |
|
|
|
SR合计 |
|
|
|
15,050 |
|
|
|
总计 |
|
|
|
15,050 |
|
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图表1：白糖期权20171103行情
二、白糖期现货基本面消息及后市行情研判
国际方面，Green Pool将全球2017/18年度糖市供应过剩量预估由714万吨上调至980万吨，因产量增加及消费增长迟滞。
但国内方面，广西规定白糖开榨时间不得早于2017年12月1日之前，今年12月之前供应将转为偏紧的态势。现货方面，价格小幅下调，近期市场在广西推迟开榨以及库存较低等原因下持续反弹，但市场后期存在变数，预计郑糖1801短期震荡加剧概率较大。
三、期权交易策略运用
基于郑糖期价短期震荡加剧的看法，建议暂时观望为宜。
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