品种 |
交易策略 |
分析要点 |
历史操作回顾 |
豆粕
期权 |
卖出宽跨式套利单继续持有 |
CBOT大豆期货周五收跌,因一周来中西部地区天气有利于田间作业,美国正在收割给市场带来压力。上周美国2017-18市场年度大豆出口销售低于市场预估,且美国2018年大豆种植面积料为9034.7万公顷,高于此前预估的8905.7万吨。但国内方面,近期豆粕远期基差依然成交良好,市场担忧后期可能出现地区性阶段性大豆紧张仍有担忧。近期国内外市场喜忧参半,预计连豆粕1801短期延续震荡反复格局,继续关注南美大豆种植季天气变化。 |
10月20日建议卖出宽跨式套利单适量介入 |
白糖
期权 |
卖出跨式或宽跨式套利单继续持有 |
ICE原糖期货周五收跌,价格保持区间震荡,交投淡静。国际糖市,9月巴西下半年产糖量偏少,并且制糖比例持续下降,主要受到乙醇燃料关税的上调,导致厂家更偏向生产乙醇获取更多利润;叠加10月公布的印度产糖量低于预估,原糖受此达到提振,但是各大机构增加了供应过剩的预估,短期预计国际原糖或延续偏弱态势。国内糖市而言,北半球白糖新榨季的来临,长期看白糖供需仍宽松的格局;现货市场而言,柳州白糖现货相对期货升水较多,短期存在基差修复,对期糖存在一定的支撑。基本面多空交织,预计郑糖1801短期延续震荡格局。 |
10月20日建议短期以卖出跨式或宽跨式为主 |
铁矿石 |
建议观望 |
周五力拓结标的PB粉USD62.19;普氏指数涨1.2至60.55;港口成交涨,PB粉唐山港475,山东港470;
Mysteel调研163家钢厂高炉开工率73.48%,环比持平;唐山钢厂产能利用率为81.1%,较上一周减少3.5%。上周五日盘大涨,夜盘又减仓大跌,近期钢材的矛盾还未积累到一定程度,加上十九大会议还在进行,所以市场情绪就像弹簧一样起伏不定。炉料跟着利润走,盘面钢材利润再创新高后回落,5月已经升水1月,1月逢高空不变,注意节奏。 |
10月12日建议空单持有,445防守
10月13日尾盘建议462试空,5个点止损 |
螺纹钢 |
建议观望 |
周末唐山钢坯涨70至3750元/吨;周五上海三级螺纹现货价格涨30至3930元/吨,北京涨20至3800元/吨;
上周35个重点城市螺纹钢社会库存449.58万吨,环比下降21.55;五大主要钢材品种库存1005.64万吨,环比下降40.11,钢材库存下降符合预期。目前库存下降供需面矛盾有所缓解,但三季度经济数据放缓,四季度随着财政支出减弱和投资回落下滑预期走弱。盘面走势在现货和预期的碰撞中震荡加剧。5月炉料已经升水1月,受影响螺纹1-5价差也缩到50以里。由于市场炒作现货情绪,盘面3600也低于钢坯价格,10月底到11月初是重新积累矛盾阶段,北材南下库存增加后现货还会新一轮儿下跌,结合基差去操作。 |
10月13日尾盘建议3820附近试空,破3850止损
10月20日建议空单持有,3700防守 |
塑料 |
建议观望 |
周五华东线性价格稳,报9650-9850元/吨;上周期价大涨,石化价格维持高位。尽管当前处于旺季,但原料上涨后下游利润再次转负,地膜利润-200元/吨。下游利润不乐观盘面也会震荡去验证市场需求表现,等反弹衰竭空。 |
10月18日尾盘9840试空,50 个点止损
10月20日建议空单持有,9750防守 |
甲醇 |
观望 |
昨日期货价格反弹趋弱,夜盘出现回落,主要是整体商品氛围涨势趋缓,基本面压力再次施压盘面,华鲁恒升100万吨投放给市场带来一定冲击,前期已有现货流入市场,另外就是宁煤配套甲醇完成检修后将停止甲醇外采,且传言中天合创有甲醇外销,产区库存天数快速增加。 |
10月20日空单离场 |
特别
推荐 |
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