和合期货：2017年9月26日白糖期权日评
一、白糖期货期权合约成交情况
9月26日，郑商所白糖期货SR1801合约收盘价6142，较前一交易日下跌0.10%，成交量36.4万手，较昨日增加19836手；白糖期权总成交量18780手，其中主力1801系列期权各合约今日行情见图表1。
|
郑州商品交易所期权每日行情表(2017-09-26) |
||||||
|
品种代码 |
昨结算 |
今收盘 |
今结算 |
成交量(手) |
DELTA |
隐含波动率 |
|
SR801C5500 |
678.00 |
0.00 |
635.00 |
0 |
0.9538 |
16.45 |
|
SR801C5600 |
580.50 |
536.50 |
538.50 |
10 |
0.9325 |
15.33 |
|
SR801C5700 |
484.00 |
456.00 |
444.50 |
22 |
0.8989 |
14.42 |
|
SR801C5800 |
391.50 |
366.50 |
354.50 |
32 |
0.8473 |
13.69 |
|
SR801C5900 |
303.50 |
279.50 |
271.50 |
114 |
0.7694 |
13.16 |
|
SR801C6000 |
224.00 |
203.50 |
198.00 |
88 |
0.6673 |
12.79 |
|
SR801C6100 |
157.00 |
141.50 |
138.00 |
144 |
0.5446 |
12.59 |
|
SR801C6200 |
104.00 |
93.50 |
91.50 |
422 |
0.4172 |
12.55 |
|
SR801C6300 |
66.00 |
60.50 |
58.50 |
868 |
0.3015 |
12.67 |
|
SR801C6400 |
41.00 |
37.50 |
36.50 |
414 |
0.2081 |
12.92 |
|
SR801C6500 |
25.50 |
24.00 |
23.00 |
334 |
0.1411 |
13.31 |
|
SR801C6600 |
16.50 |
16.00 |
15.00 |
154 |
0.0953 |
13.83 |
|
SR801C6700 |
11.50 |
11.50 |
10.00 |
720 |
0.0659 |
14.48 |
|
SR801C6800 |
8.00 |
8.00 |
7.50 |
390 |
0.0474 |
15.24 |
|
SR801C6900 |
6.50 |
6.50 |
5.50 |
46 |
0.0353 |
16.12 |
|
SR801C7000 |
5.50 |
6.50 |
4.50 |
16 |
0.0283 |
17.11 |
|
SR801C7100 |
5.00 |
3.00 |
4.00 |
68 |
0.0233 |
18.20 |
|
SR801C7200 |
5.00 |
0.00 |
3.50 |
0 |
0.0208 |
19.38 |
|
SR801C7300 |
3.00 |
1.50 |
3.50 |
4 |
0.0192 |
20.67 |
|
SR801C7400 |
2.00 |
1.50 |
2.00 |
56 |
0.0126 |
20.67 |
|
小计 |
|
|
|
3,902 |
|
|
|
SR801P5500 |
7.50 |
4.50 |
8.00 |
4 |
-0.0465 |
16.45 |
|
SR801P5600 |
9.50 |
9.50 |
11.50 |
656 |
-0.0667 |
15.33 |
|
SR801P5700 |
13.00 |
15.50 |
17.00 |
552 |
-0.0991 |
14.42 |
|
SR801P5800 |
20.00 |
26.50 |
27.00 |
1,342 |
-0.1496 |
13.69 |
|
SR801P5900 |
32.00 |
41.50 |
44.00 |
1,042 |
-0.2264 |
13.16 |
|
SR801P6000 |
52.00 |
68.50 |
70.00 |
3,144 |
-0.3279 |
12.79 |
|
SR801P6100 |
84.00 |
103.00 |
109.00 |
1,838 |
-0.4502 |
12.59 |
|
SR801P6200 |
131.00 |
153.50 |
162.00 |
304 |
-0.5778 |
12.55 |
|
SR801P6300 |
192.00 |
220.50 |
228.50 |
120 |
-0.6939 |
12.67 |
|
SR801P6400 |
267.00 |
298.00 |
306.50 |
730 |
-0.7881 |
12.92 |
|
SR801P6500 |
351.00 |
380.50 |
392.50 |
44 |
-0.8562 |
13.31 |
|
SR801P6600 |
441.50 |
474.50 |
484.00 |
10 |
-0.9032 |
13.83 |
|
SR801P6700 |
536.00 |
600.00 |
579.00 |
4 |
-0.9340 |
14.48 |
|
SR801P6800 |
633.00 |
672.00 |
676.00 |
40 |
-0.9537 |
15.24 |
|
SR801P6900 |
731.00 |
0.00 |
774.00 |
0 |
-0.9670 |
16.12 |
|
SR801P7000 |
830.00 |
872.50 |
873.00 |
10 |
-0.9750 |
17.11 |
|
SR801P7100 |
929.50 |
971.50 |
972.50 |
8 |
-0.9808 |
18.20 |
|
SR801P7200 |
1,029.50 |
0.00 |
1,072.00 |
0 |
-0.9840 |
19.38 |
|
SR801P7300 |
1,128.00 |
0.00 |
1,172.00 |
0 |
-0.9860 |
20.67 |
|
SR801P7400 |
1,227.00 |
0.00 |
1,271.00 |
0 |
-0.9945 |
20.67 |
|
小计 |
|
|
|
9,848 |
|
|
|
SR合计 |
|
|
|
18,780 |
|
|
|
总计 |
|
|
|
18,780 |
|
|
图表1：白糖期权20170926行情
二、白糖期现货基本面消息及后市行情研判
国际市场方面，ICE原糖期货周一跌至近五周最低，因天气预报称，全球最大产糖国巴西将迎来急需的降雨，令市场承压。且全球白糖供应过剩的忧虑仍重压市场，ISO预计2017/18制糖年全球食糖预计供应过剩460万吨。
国内方面，根据船表预估，8份我国进口量预计为15-20万吨左右，环比略增，去年同期进口量为36万吨。据悉，8月主要是古巴和中美洲船为主，暂未跟进到巴西船。白糖市场产销数据不如市场预期乐观。
现货方面，白糖现货市场整体下调为主；柳州中间商6540-6570元/吨，报价较前一日下调了10元/吨；南宁中间商报价6590元/吨，报价较前一日价格保持不变，总体市场成交一般。
需求方面，因中秋节与国庆节备货接近尾声，短期对含糖使用量有所减少，另外，国储糖意外流拍对市场心理带来一定利空影响。根据广西壮族自治区地方储备糖投放招标工作组《关于决定投放广西地方储备糖的公告》（桂糖〔2017〕102号），于2017年9月15日组织开展了32.6714万吨广西地方储备糖销售招标评审工作，中标数量90514.05吨。2017年8月中国成品糖产量为18.8万吨，同比增长44.6%。
技术面看，郑糖主力1801合约今日继续走弱，预计后市继续维持弱势的概率较大。
三、期权交易策略运用
基于郑糖期价继续震荡走弱的看法，建议前期看跌期权多单继续持有。
免责声明：本文涉及信息数据及观点仅供参考，不构成买卖之依据。使用前请核实，风险自负。
和合期货研发部
联系电话：0351-7342668\7342798
公司网址：http://www.hhqh.com.cn
