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投资资讯
2017年9月21日白糖期权日评发布时间:2017-09-21    来源:投询部

和合期货:2017年921白糖期权日评


一、白糖期货期权合约成交情况

9月21日,郑商所白糖期货SR1801合约收盘价6135,较昨日下跌0.41%,成交量48.0万手,较昨日增加15.5万手;白糖期权总成交量13452手,其中主力1801系列期权各合约今日行情见图表1。

白糖期权行情表(2017-09-21)

品种代码

昨结算

今收盘

今结算

成交量()

DELTA

隐含波动率

SR801C5500

667.50

640.00

640.00

20

0.9455

16.64

SR801C5600

571.00

542.50

543.50

30

0.9243

15.49

SR801C5700

476.50

442.00

450.00

18

0.8904

14.53

SR801C5800

385.50

353.50

360.50

20

0.8383

13.75

SR801C5900

300.00

280.00

278.00

40

0.7637

13.14

SR801C6000

224.00

209.00

204.00

212

0.6658

12.70

SR801C6100

158.00

144.00

143.00

490

0.5474

12.41

SR801C6200

107.00

95.00

94.50

1,600

0.4223

12.27

SR801C6300

68.50

60.00

60.50

952

0.3065

12.27

SR801C6400

43.00

36.50

37.00

652

0.2106

12.41

SR801C6500

26.00

23.50

23.00

728

0.1409

12.67

SR801C6600

16.50

15.50

14.50

240

0.0927

13.05

SR801C6700

10.50

11.00

9.00

184

0.0617

13.56

SR801C6800

7.00

7.50

6.00

68

0.0427

14.17

SR801C6900

5.00

6.00

4.50

2

0.0308

14.89

SR801C7000

4.00

5.50

3.50

16

0.0230

15.71

SR801C7100

3.00

2.50

3.00

44

0.0188

16.63

SR801C7200

2.50

2.00

2.50

122

0.0157

17.64

SR801C7300

2.50

1.00

2.50

194

0.0139

18.75

SR801C7400

2.50

1.00

2.50

130

0.0131

19.93

小计

 

 

 

5,762

 

 

SR801P5500

9.00

5.50

10.00

8

-0.0544

16.64

SR801P5600

12.00

9.50

13.50

86

-0.0745

15.49

SR801P5700

17.50

17.50

20.00

122

-0.1073

14.53

SR801P5800

26.00

28.00

30.00

684

-0.1582

13.75

SR801P5900

40.50

46.00

47.00

640

-0.2318

13.14

SR801P6000

63.50

72.00

72.50

1,098

-0.3290

12.70

SR801P6100

97.50

110.00

111.00

740

-0.4470

12.41

SR801P6200

145.50

161.50

162.00

390

-0.5722

12.27

SR801P6300

207.00

242.50

227.50

86

-0.6885

12.27

SR801P6400

280.50

305.00

304.00

64

-0.7854

12.41

SR801P6500

363.50

390.00

389.00

42

-0.8563

12.67

SR801P6600

453.50

485.00

480.00

10

-0.9059

13.05

SR801P6700

547.50

580.00

575.00

26

-0.9385

13.56

SR801P6800

644.00

680.50

672.00

48

-0.9592

14.17

SR801P6900

741.50

783.50

770.50

2

-0.9725

14.89

SR801P7000

840.50

877.00

869.00

10

-0.9817

15.71

SR801P7100

940.00

981.50

968.50

24

-0.9869

16.63

SR801P7200

1,039.50

1,075.00

1,068.50

10

-0.9910

17.64

SR801P7300

1,139.50

1,174.50

1,168.00

10

-0.9933

18.75

SR801P7400

1,239.00

1,276.00

1,268.00

10

-0.9947

19.93

小计

 

 

 

4,110

 

 

SR合计

 

 

 

13,452

 

 

总计

 

 

 

13,452

 

 

图表1:白糖期权20170921行情

二、白糖期现货基本面消息及后市行情研判

国际市场方面,主要种植国--巴西的降雨来得比预期早,巴西近期经历干旱天气后将有降雨的预期给市场施压。且白糖供应过剩的忧虑也重压市场,ISO预计,2017/18制糖年全球食糖预计供应过剩460万吨。澳洲农业资源经济科学局(AbareS) 将其全球糖价预估下调至10年低位,指因欧盟和印度等国的产量预期攀升,这提升了全球产量过剩前景。

国内方面,根据广西壮族自治区地方储备糖投放招标工作组《关于决定投放广西地方储备糖的公告》(桂糖〔2017〕102号),于2017年9月15日组织开展了32.6714万吨广西地方储备糖销售招标评审工作,中标数量90514.05吨。 2017年8月中国成品糖产量为18.8万吨,同比增长44.6%。2017年1-8月中国成品糖产量为951.7万吨,同比下滑1.7%。

现货方面:柳州中间商6550-6590元/吨,报价较前一日下调了10元/吨;南宁中间商报价6600元/吨,报价较前一日保持不变,总体市场成交一般。

技术面看,郑糖主力1801合约今日继续下挫,且增仓放量,预计后市继续震荡走弱的概率较大。

三、期权交易策略运用

基于郑糖期价继续震荡走弱的看法,建议前期看跌期权多单继续持有。

 

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