品种 |
交易策略 |
分析要点 |
历史操作回顾 |
豆粕 |
多单离场 |
外盘:【供需报告】美豆新季收割面积8870万英亩(上月8860、上年8270),单产48(上月48、上年52.1,预期47.9),产量42.60亿蒲(上月42.55、上年43.07,预期42.43),期末4.60(上月4.95、预期4.73);陈季出口21.00(上月20.50),压榨19.00(上月19.10),期末4.10(上月4.50,预期4.30)。简评:美陈豆压榨调低、出口调高,令库存低于预期;新豆面积、单产未动,收割面积略调高,陈季原因使结转库存略低于预期,数据整体中性。出于天气高温缺雨考虑,影响较为有限,后续焦点依旧是天气与优良率。
国内:现货方面,目前沿海地区豆粕库存量为107万吨,处于近5年同期最高水平,反映目前现货压力依然较大,期货受远月预期以及外盘偏强的影响呈现震荡偏强走势。 |
7月3日多单进入 |
棕榈油 |
观望 |
马盘:目前多空交织,可能窄幅震荡。周一MPOB公布的月报显示,6月马棕产量环比下降8.5%至151万吨。出口下降8.4%至138万吨,6月末棕榈油库存环比下降1.9%至153万吨,产量下降超预期,利多马棕价格,不过昨天美农报告落地,报告预期偏中性,外盘出现下滑,利空马棕价格。
国内:国内棕榈油库存依然呈现下滑态势,截至昨日,沿海主要港口棕榈油库存量为40万吨,较前一日下降2万吨,国内到港少与外盘走弱相互交织影响棕榈油价格,短线可能呈现区间震荡。 |
7月6日空单离场 |
豆粕
期权 |
看涨期权多单适量减仓 |
CBOT大豆期货周三收低,终结11个交易日连胜势头,受获利了结打压,且一些天气预报称美国中西部天气压力缓解。USDA上调美国2017/18年度大豆产量预估至42.6亿蒲式耳,高于6月预估的42.55亿蒲式耳,且将全球2017/18年度大豆年末库存预估升至9353万吨,高于市场预估的9214万吨。昨日国内豆粕现货价格滞涨企稳,部分小幅回落,沿海豆粕价格在2900-2950元/吨一线,部分较昨日跌10-30元/吨,国内基本面压力依然存在,预计连盘豆粕短期震荡调整,后期走势仍取决于天气。 |
7月6日建议看涨期权轻仓介入 |
白糖
期权 |
SR1709看跌期权的多单和看涨期权的空单继续持有 |
ICE原糖期货周三微幅上涨,受汇率波动支撑。但国际糖市仍受利空重压,USDA周三上调了2017/18作物年度美国糖供应预估,且将美国2017/18年度糖库存与使用比预估升至9.0%,加之巴西甘蔗行业协会Unica周三表示,6月下半月巴西中南部地区糖产量为297.2万吨,高于6月上半月的237.9万吨。国内现货价格稳定,成交清淡,市场观望仍旧浓厚,未来1-2个月国内处于消费旺季,但在原糖走势不稳的影响下,预计郑糖期价近期可能继续维持底部震荡整理为主。 |
6月19日SR709-C-6800的空单或SR709-P-6400的多单轻仓介入 |
铁矿石 |
建议观望 |
周三普氏指数跌0.5至65.6;港口成交价格稳,PB粉山东港490;
昨日期价回落,贸易商挺价,钢厂询盘回落,成交一般。钢厂铁矿石库存较前期低位回升3天至25天,补库增加驱动价格反弹。钢厂利润向上游转移,铁矿受基本面供应增加表现弱于焦炭,从螺矿比持续高位可以印证。外矿回升到60美元之上不利于供给收缩,下半年还有淡水河谷扩产,需要价格在低位徘徊一段时间才会减少供给,期价反弹高度有限,短期受阻500。 |
5月24日尾盘建议试多,破455止损
7月7日建议480上方轻仓试空
7月11日建议空单减仓 |
螺纹钢 |
建议观望 |
周三唐山钢坯涨30至3400元/吨;上海三级螺纹现货价涨50至3710,北京河钢涨30至3730。
昨日钢协公布6月下旬粗钢日产235.83万吨,其中重点钢厂日产186.1万吨再创新高,我的钢铁预测7月上旬粗钢日产达到239万吨,产量继续走高是确定的。央行公布6月M2值9.4%再创1986年以来的新低,虽然新增贷款和社融超预期,但新增贷款派生存款并未增加信用,且M1也继续回落,M1和M2价差继续同比收窄,后期或给商品持续压力。昨日现货高位成交不畅,观望气氛多,期价高位震荡,多空继续博弈。 |
6月30日建议3300之上轻仓试空
7月12日建议空单破3600止损 |
塑料 |
建议9100-9200轻仓试空 |
周三现货价格稳,华东报9000-9200元/吨;昨日石化库存63万吨,波动平稳。现货价格上涨后下游买气偏弱,本周末中煤蒙大、扬子和抚顺石化等装置集中重启带来供应回升和工厂累库预期,供需矛盾疲弱下价格亦是震荡运行,期价升水会带来套保压力。 |
7月7日建议8950上方轻仓试空
7月11日建议空单减仓,等平水再抛 |
甲醇 |
多单继续持有 |
甲醇基本面短期利多有增,主要是蒙大和神华宁煤陆续开始外采,进而对产区价格形成支撑,另外就是甲醇港口库存仍偏低、原油持续反弹,且烯烃外采甲醇利润恢复后赢得更大的反弹空间,不过上周港口库存再次回升3.7万吨至45万吨,结束了连续四周的下降,且随着近期价格反弹,产区现货贴水压力或将逐步体现,再加上中期甲醇供需压力仍在逐步增大,内外装置继续重启,甲醇压力仍将逐步增大。 |
7月6日多单进入 |
特别
推荐 |
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